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Innovation ist der Schlüssel zum Wachstum. In den letzten Jahren werden immer mehr herkömmliche Technologien von fortschrittlicheren Alternativen abgelöst. Disruptive Innovation beschreibt dabei den Einführungsprozess eines technologiegestützten Produkts oder einer Dienstleistung, die eine Branchenlandschaft verändert, indem sie Einfachheit und Verfügbarkeit zu geringeren Kosten als die bestehenden Markttechnologien bietet.
Trotz ihres hohen Potenzials wird das Ausmaß disruptiver Innovationen und die damit verbundenen Anlagechancen von traditionellen Anlegern heutzutage noch nicht ausreichend zur Kenntnis genommen oder missverstanden. Wir sind davon überzeugt, dass Investitionen in disruptive Innovationen das Potenzial haben, breit gefasste Benchmarks über einen ganzen Marktzyklus hinweg zu übertreffen, wobei Renditen mit den traditionellen Wachstums- und Value-Strategien gering korrelieren.
Innovationsinvestitionen sollten sich auf Technologien und Unternehmen konzentrieren, die einen positiven Einfluss auf die Umwelt, Gesellschaft und die Möglichkeiten der Weltwirtschaft, weitere Innovationen zu schaffen, haben werden. Im Bereich der Innovation ist ein bemerkenswertes Phänomen zu beobachten, das genau diese Ziele erreicht: Das Zusammenlaufen verschiedener technologischer Plattformen.
So ist diese besondere Epoche der Geschichte durch die simultane Entwicklung von fünf wichtigen Innovationsplattformen gekennzeichnet, die bedeutende wirtschaftliche und gesellschaftliche Veränderungen vorantreiben: Öffentliche Blockchains, Künstliche Intelligenz (KI), Automatisierung, Energiespeicherung und Robotik. Gemeinsam schaffen sie Synergien, die das Tempo von Innovation und Disruption wie nie zuvor beschleunigen.
Im Mittelpunkt dieser Entwicklung steht das Konzept der technologischen Konvergenz. Dabei handelt es sich um einen Prozess, in dem voneinander getrennte Technologien hin zu einer neuen gemeinsamen Technologie ineinander verschmelzen. So können etwa Fortschritte in einem Gebiet maßgebliche Entwicklungen in einem anderen beschleunigen, wodurch der gesamte technologische Fortschritt verstärkt wird. Dieser Synergieeffekt ist besonders im Hinblick auf KI vielversprechend, die als Katalysator fungiert und Entwicklungen in einer Reihe differenzierter Sektoren von der Genetik bis zur Robotik verstärkt und beschleunigt.
Das Ausmaß der aktuellen technologischen Revolution ist vergleichbar mit der Ära der Elektrifizierung, dem Aufkommen des Telefons oder dem Aufstieg des Verbrennungsmotors. Jede dieser Innovationen hatten tiefgreifende Auswirkungen auf die Gesellschaft hatte – und doch sind Ausmaß und Geschwindigkeit heutiger technologischer Entwicklungen beispiellos. Wir sind davon überzeugt, dass Historiker auf diese Ära als eine Zeit des beispiellosen technologischen Aufschwungs zurückblicken werden. Sie werden in der künstlichen Intelligenz und der DNA-Sequenzierung und -Editierung entscheidende Wendepunkte sehen. Sie werden das aktuelle Jahrhundert auch als jenes identifizieren, in dem die Verbreitung von Robotern unvermeidlich wurde und Batterien zur grundlegenden Einheit der Energieversorgung eingesetzt wurden. Zudem wird die Blockchain-Technologie und die Einführung von Kryptowährungen als die Wurzeln der gesamten Transformation in der Geschäfts- und Finanzwelt angesehen werden. Dieser technologisch bedingte Wandel, den es so seit über 100 Jahren nicht mehr gegeben hat, bietet langfristige Chancen für Unternehmen und Investoren gleichermaßen.
Hinsichtlich der Konvergenz moderner Technologien ist die KI der Dreh- und Angelpunkt. Sie verändert die Industrie durch die schnell wachsenden Fähigkeiten, verbessert die Effizienz der Energiespeicherung und ermöglicht die Entwicklung autonomer Systeme. Die Weiterentwicklung der KI ist nicht nur ein Zuwachs, sondern ein deutlicher Entwicklungsschritt, der die Zeitspanne bis zum Erreichen von Meilensteinen wie z.B. der Künstlichen Allgemeinen Intelligenz (Artificial General Intelligence, AGI[1]) erheblich verkürzt.
In der Technologiekonvergenz geht es nicht nur um technologische Innovationen, sondern um die Umgestaltung ganzer Branchen und Volkswirtschaften. So schafft die Integration von KI mit autonomer Mobilität und Energiespeichersystemen die Voraussetzungen für effizientere und wirtschaftlichere Transportlösungen. Diese Fortschritte versprechen nicht nur eine Transformation des Reisens, sondern des zukünftigen Transports von Gütern, was sich auf Logistik, Urbanisierung und die ökologische Nachhaltigkeit auswirkt.
Die Auswirkungen der technologischen Innovationen erstrecken über die komplette Marktdynamik hinweg. Die fortschreitende Konvergenz und Weiterentwicklung dieser Plattformen bergen das Potenzial für noch nie dagewesenen realen Wirtschaftswachstums. Diese Wachstumsentwicklung hat die Fähigkeit, die Marktkapitalisierung neuzugestalten, da disruptive Technologien zunehmend in den Mittelpunkt der wirtschaftlichen Entwicklung und der Investitionsstrategien rücken.
Im Zeitalter des rapiden technologischen Wandels ist es für die Gesellschaft von entscheidender Bedeutung, die Überschneidungen und Auswirkungen dieser konvergierenden Plattformen zu verstehen. Die Chancen, die sich durch diese Konvergenz ergeben, sind enorm – doch sie sind auch mit Herausforderungen verbunden. Die Innovationen treiben den Wandel in allen Branchen voran, bieten neue Lösungen an und definieren die Märkte neu. Das Potenzial für ein erhebliches Wirtschaftswachstum und Wertschöpfung wird dabei immer deutlicher. Investoren haben die einmalige Chance, zu diesen Veränderungen beizutragen und davon zu profitieren, indem sie die transformative Kraft disruptiver Innovationen zur Gestaltung einer effizienteren, nachhaltigeren und technologisch fortschrittlicheren Zukunft nutzbar machen.
ARK Investment Management LLC, (2024). Diese ARK-Analyse stützt sich auf eine Reihe von Datenquellen, die auf Anfrage erhältlich sind. Prognosen sind von Natur aus nur bedingt aussagekräftig und können nicht als verlässlich angesehen werden. Sie dienen lediglich Informationszwecken und sollten nicht als Anlageberatung oder als Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten eines bestimmten Wertpapiers betrachtet werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
ARK Investment Management LLC (2024). Diese ARK-Analyse stützt sich auf eine Reihe externer Quellen, die auf Anfrage zur Verfügung gestellt werden können. Prognosen sind von Natur aus nur bedingt aussagekräftig und können nicht als verlässlich angesehen werden. Sie dienen lediglich Informationszwecken und sollten nicht als Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten eines bestimmten Wertpapiers betrachtet werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
ARK Investment Management LLC (2024). Diese ARK-Analyse stützt sich auf eine Reihe externer Quellen, die auf Anfrage zur Verfügung gestellt werden können. Prognosen sind von Natur aus nur bedingt aussagekräftig und können nicht als verlässlich angesehen werden. Sie dienen lediglich Informationszwecken und sollten nicht als Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten eines bestimmten Wertpapiers betrachtet werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
ARK Investment Management LLC (2024). Diese ARK-Analyse basiert auf einer Reihe von Quellen, darunter Bekar et al. 2017, die auf Anfrage zur Verfügung gestellt werden können. Das Schaubild verwendet GPT 4 als Grundlage für die Erhebung einer umfassenden Aufstellung von Technologien für allgemeine Zwecke unter Verwendung des darin beschriebenen Identifizierungsrahmens. Sofern verfügbar, wird auch wissenschaftliche Literatur zur Bewertung der zurechenbaren wirtschaftlichen Auswirkungen herangezogen. Anhand einer Bewertungsübersicht werden die Auswirkungen für jede einzelne Technologie bewertet. Die direkt gemessenen Auswirkungen werden mit der Bewertung abgeglichen, um alle Bewertungen so abzustimmen, dass technologiebezogene Schätzungen der wirtschaftlichen Auswirkungen entstehen (selbst wenn direkte Messungen der wirtschaftlichen Auswirkungen unerreichbar sind). In Übereinstimmung mit der Theorie der Allzwecktechnologie wird davon ausgegangen, dass diese Technologien eine Investitionsphase durchlaufen, in der die wirtschaftlichen Auswirkungen negativ sind, bevor sich Produktivitätsfortschritte in den Wirtschaftsdaten niederschlagen. Es wird davon ausgegangen, dass alle Technologien den gleichen Verbreitungs- und Realisierungszyklus durchlaufen. Wenn man davon ausgeht, dass neuere Technologien sich schneller verbreiten, würde die aktuelle Kurve steiler. Prognosen sind von Natur aus nur bedingt aussagekräftig und können nicht als verlässlich angesehen werden. Sie dienen lediglich Informationszwecken und sollten nicht als Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten eines bestimmten Wertpapiers betrachtet werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
ARK Investment Management LLC, 2024, basierend auf Daten von Metaculus, einschließlich Benchmark-Details, Stand: 3. Januar 2024. Der Benchmark erfordert das erfolgreiche Bestehen eines Tuning-Tests, einen umfassenden Erfolg bei einem Q&A-Wissens- und Logik-Benchmark sowie die erfolgreiche Interpretation und Ausführung komplexer Modellauto-Montageanweisungen, innerhalb eines einzigen Systems. Die grünen Linien sind abgeleitete Schätzungen für die Zeit bis zur „General Purpose AI“ auf der Grundlage von Prognosen für einen schwächeren Benchmark. Prognosen sind von Natur aus nur bedingt aussagekräftig und können nicht als verlässlich angesehen werden. Sie dienen lediglich Informationszwecken und sollten nicht als Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten eines bestimmten Wertpapiers betrachtet werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Die Herstellungskosten von Waymo sind Schätzungen, die auf öffentlichen Angaben beruhen. Quellen: ARK Investment Management LLC (2024). Diese ARK-Analyse basiert auf einer Reihe von externen Quellen, die auf Anfrage zur Verfügung gestellt werden können. Prognosen sind von Natur aus nur bedingt aussagekräftig und können nicht als verlässlich angesehen werden. Sie dienen lediglich Informationszwecken und sollten nicht als Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten eines bestimmten Wertpapiers betrachtet werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Die Herstellungskosten von Waymo sind Schätzungen, die auf öffentlichen Angaben beruhen. Quellen: ARK Investment Management LLC (2024). Diese ARK-Analyse basiert auf einer Reihe von externen Quellen, die auf Anfrage zur Verfügung gestellt werden können. Prognosen sind von Natur aus nur bedingt aussagekräftig und können nicht als verlässlich angesehen werden. Sie dienen lediglich Informationszwecken und sollten nicht als Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten eines bestimmten Wertpapiers betrachtet werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Anmerkung: Die prognostizierten Zahlen sind gerundet. Quellen: ARK Investment Management LLC (2024). Diese ARK-Analyse basiert auf einer Reihe von externen Quellen, einschließlich der World Federation of Exchanges und dem MSCI ACWI IMI Innovation Index, die auf Anfrage zur Verfügung gestellt werden können. Prognosen sind von Natur aus nur bedingt aussagekräftig und können nicht als verlässlich angesehen werden. Sie dienen lediglich Informationszwecken und sollten nicht als Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Halten eines bestimmten Wertpapiers betrachtet werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
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