ARK Invest Europe | Themen Kommentar

Verfasst von Tom Barker, CAIA

In dieser monatlichen Publikation bieten wir Ihnen unsere Einblicke über die Entwicklung der von uns verfolgten Themen und zeigen neue Chancen und potenzielle Herausforderungen auf. Durch die Vermittlung eines fundierten Einblicks in diese Themen wollen wir Sie dabei unterstützen, sachkundigere Anlageentscheidungen zu treffen, damit Sie Ihre Anlageziele erreichen.

Circular Economy

Er ist ein Grundpfeiler der Zivilisation: Beton. Obwohl der Werkstuff für für etwa acht Prozent der weltweiten Emissionen verantwortlich ist, ist die Verringerung von Betonnutzung keineswegs eine einfache Lösung für die Verringerung von Emissionen. Das liegt daran, dass Beton im Laufe der Zeit das bei seiner Herstellung emittierte CO2 wieder absorbiert. Verwendet man für die Betonproduktion Wärme aus kohlenstofffreien Quellen und fängt die dabei entstehenden Emissionen durch direkte Luftabscheidung auf, wird die Herstellung von Beton sogar kohlenstoffnegativ! Die Verringerung der Kohlenstoffintensität in der Bauindustrie bleibt somit eine schwierige Herausforderung, die jedoch mit anderen Initiativen zur Förderung der Kreislaufwirtschaft kombiniert werden kann. Hier kommt das bahnbrechende, mit sechs Millionen Pfund Sterling dotierte Projekt „BuildZero” der Universität Sheffield in Großbritannien ins Spiel. Mit dieser im März 2024 angekündigten Initiative soll der britischen Bausektor auf ein Kreislaufwirtschaftsmodell umgestellt werden, bei dem keine neuen Materialien entnommen werden und keine Emissionen sowie kein Abfall entstehen. Mit einem systemorientierten Ansatz wird BuildZero nachhaltige Baupraktiken erforschen und sich dabei auf die Wiederverwendung und Nachrüstung bestehender Gebäude konzentrieren, um deren Lebensdauer zu verlängern und so den Bedarf an neuen Materialien zu minimieren sowie Abfall und Emissionen zu reduzieren. Die Forschungsarbeiten der Universität, die sich über Disziplinen wie Architektur, Bauingenieurswesen, Materialwissenschaften und Sozialwissenschaften erstrecken, zielen auf die Entwicklung interaktiver Instrumente, Strategien und Demonstrationsprojekte zur Verwirklichung einer nachhaltigen Kreislaufwirtschaft in der vom Menschen gestalteten Umwelt ab.¹

Environmental Impact

Sustainable Infrastructure

Die Revolution der künstlichen Intelligenz (KI) könnte erhebliche Produktivitätssteigerungen ermöglichen, doch um diese zu realisieren, benötigt es erhebliche Investitionen in die digitale Infrastruktur. Das Beratungsunternehmen McKinsey geht – in einer tendenziell konservativen Schätzung – davon aus, dass die Nachfrage nach Rechenzentren in den USA bis 2030 jährlich um etwa zehn Prozent steigen wird. Im Hinblick auf eine nachhaltige Infrastruktur haben Rechenzentren das Potenzial, sowohl soziale als auch ökologische Erfordernisse miteinander zu verknüpfen. Während sie als Rückgrat für die Speicherung, Verarbeitung und Verbreitung von Daten dienen, was wiederum das Wirtschaftswachstum ankurbeln, die Konnektivität verbessern und den Wohlstand fördern kann, benötigen sie auch erhebliche Mengen an Energie. Dadurch eröffnet sich die Möglichkeit, diesen Energiebedarf durch die Nutzung sauberer Energie zu decken. Im März kündigte beispielsweise Amazon Pläne an, in den nächsten 15 Jahren mehr als 150 Milliarden Dollar für Rechenzentren auszugeben, die für den Betrieb seines als Amazon Web Services bekannten Cloud Computing-Dienstes verwendet werden, und gleichzeitig sein bereits festgelegtes Netto-Null-Emissionsziel bis 2040 einzuhalten. Das Unternehmen kündigte außerdem die Übernahme von Talen für 650 Millionen Dollar an – ein 960-Megawatt-Rechenzentrums-Campus, der auf einem Kernkraftwerk steht, das 63 Millionen kWh pro Tag liefert. Diese Entwicklung steht auch im Einklang mit Amazons Ziel, den Betrieb bis 2025 mit 100 Prozent erneuerbarer Energie zu versorgen.³ ⁴

Sustainable Future of Food

Die AGCO Corporation, ein führendes Unternehmen im Bereich Landmaschinen und Präzisionslandwirtschaft, stellte unter dem Namen PTx eine neue Marke innerhalb des Präzisionslandwirtschaftsportfolios des Unternehmens vor. Der Name ist in der Tradition von AGCO verwurzelt: Das “P” steht für Precision Agriculture (Präzisionslandwirtschaft) und das “T” für fortschrittliche Technologien, welche die Auswirkungen auf die Landwirte durch nahtlose und Landwirt-orientierte Technologien vervielfachen können („x“). Ein Beispiel dafür ist die Erfassung und anschließende Analyse von Daten mit Hilfe von Feldsensoren, um praktikable Erkenntnisse zu gewinnen und Präzisionsgeräte direkt steuern zu können. Landwirte nutzen schon heute solche Technologien, um die Feldbewirtschaftung in Bezug auf Aussaat, Düngung und Ernte zu optimieren und so die Erträge zu steigern, die Verschwendung zu verringern und ihre Ressourcen zu maximieren. Die Einführung von PTx soll den technologischen Wandel bei AGCO vorantreiben und die künftige Entwicklung sowie den Vertrieb von Agrartechnologien der nächsten Generation für Landwirte und Erstausrüster („OEM“) unterstützen. PTx wird Landwirte auf der ganzen Welt über drei Marktzugänge bedienen, wobei spezialisierte Händler den Landwirten dabei helfen, fast alle Marken und Jahrgänge von Geräten, die sie bereits besitzen, mit den neuesten Technologien nachzurüsten. PTx wird außerdem seine Beziehungen zu mehr als 100 OEM-Partnern ausbauen, welche Produkte aus dem PTx-Portfolio direkt im Werk integrieren können. ⁵

Cybersecurity

Der Diebstahl von Passwörtern kann eine erhebliche Bedrohung darstellen, wenn diese von ruchlosen Akteuren als Waffe eingesetzt werden. Genau so geht eine vom russischen Staat unterstützte Hackergruppe, die als “Midnight Blizzard” bekannt ist, zu erreichen. Die Gruppe hat ihre Cyberangriffe auf den Softwareriesen Microsoft intensiviert und versucht, gestohlene Daten zu nutzen, um auf den Quellcode und die internen Systeme des Unternehmens zuzugreifen. Die aktuelle, alarmierende Entwicklung deutet darauf hin, dass die Hackerangriffe effektiver sind als bisher bekannt. So legt es auch Microsoft selbst in einem jüngsten Bericht an die US-Börsenaufsichtsbehörde und in einem Blogbeitrag dar. Dem Bericht zufolge verzehnfachte die Gruppe im Februar ihre Angriffe mittels sogenannter Passwort-Sprays, zielte dabei auf hochwertige Konten ab und nutzte möglicherweise Informationen aus den E-Mails von Microsoft, um weitere Angriffe zu planen. Obwohl Microsoft gemeldet hat, dass noch keine kundenseitigen Systeme kompromittiert wurden, handelt es sich bei den Angreifern um eine Gruppe mit beträchtlichem Bedrohungspotenzial: So war jene Hackergruppe, die auch als Cozy Bear oder APT29 bekannt ist, auch für den viel beachteten Cyberangriff auf das Unternehmen SolarWinds im Jahr 2021 verantwortlich und hat aktiv versucht, sich Zugang zu verschiedenen Sektoren zu verschaffen, darunter bei der Luftfahrt und bei Behörden. Die aktuelle Situation unterstreicht die ausgeklügelte und hartnäckige Natur staatlich gesponserter Cybersicherheitsbedrohungen, die nicht nur einzelne Unternehmen, sondern ganze Lieferketten angreifen wollen.⁶

Digital Payments

Im Jahr 2023 hat die Bedeutung von Künstlicher Intelligenz (KI) in der Zahlungsbranche deutlich zugenommen. So sprachen 75 Prozent der wichtigsten Zahlungsunternehmen in ihren Geschäftsberichten über KI, was einen deutlichen Anstieg gegenüber den 44 Prozent der Vorjahre darstellt. Dieser Trend führte auch zu einem sprunghaften Anstieg der Erwähnungen des Schlüsselbegriffes „KI“ – im Vergleich zum Vorjahr um 1.170 Prozent. Dies unterstreicht die strategische Ausrichtung auf KI zur Verbesserung der betrieblichen Abläufe durch Unternehmen. Der Schwerpunkt lag auf dem Nutzen der Technologie bei der Betrugserkennung, der Verbesserung des Kundendienstes und vor allem bei der Steigerung der betrieblichen Produktivität. PayPal beispielsweise war bei den Erwähnungen von KI führend und spiegelt damit eine breitere Bewegung der Zahlungsbranche hin zu betrieblicher Effizienz durch KI wider. Auch andere Unternehmen wie Mastercard und Visa haben KI in ihren Strategien hervorgehoben und sich dabei insbesondere auf ihre Rolle bei der Rationalisierung von Abläufen und der Verbesserung von Dienstleistungen konzentriert. Dieser zunehmende Einsatz von KI, insbesondere im Bereich der betrieblichen Produktivität, stellt einen soliden Investitionsanlass für Zahlungsverkehrsaktien dar und deutet darauf hin, dass die Integration von KI erhebliche Auswirkungen auf finanzielle Ergebnisse haben könnte.⁷⁸