Themen Kommentar – 31 Mai

Innovation

Die Marktbewegungen im Mai wurden durch Aktivitäten in den folgenden fünf Innovationsbereichen beeinflusst:

• Künstliche Intelligenz (KI): KI war weiterhin der zentrale Fokus der Marktteilnehmer, insbesondere bei Halbleiterunternehmen. Großes Interesse galt der Frage, ob die hohe Nachfrage anhält.
• Robotik: Die enge Zusammenarbeit zwischen Unternehmen aus den Bereichen KI und Robotik unterstreicht ihre zunehmende Verschmelzung. Autonome Systeme stehen dabei im Mittelpunkt des Interesses.
• Energiespeicherung: Investoren beobachteten die schwache Verbraucherstimmung sowie die Einführung von Zöllen auf Elektrofahrzeuge (EV). Außerdem wurden Teslas Pläne zur Produktion autonomer Fahrzeuge genau analysiert.
• Blockchain-Technologie: Bitcoin verzeichnete einen Anstieg von 11 Prozent, was positive Renditen für Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte zur Folge hatte. Die Möglichkeit, dass die US-Börsenaufsicht SEC einen Ethereum Spot ETF genehmigt, wurde ebenfalls neu bewertet.
• Genomik: Im Mai wurden die Bewegungen im Multiomics-Bereich vor allem durch bedeutende Ereignisse wie die Zulassung durch die US-Gesundheitsbehörde FDA, Fortschritte in der Medikamentenentwicklung und positive Studienergebnisse beeinflusst.

AI and Robotics

KI und Robotik verzeichneten im Mai bedeutende Fortschritte. Wichtige Beiträge kamen von führenden Unternehmen wie NVIDIA, das weiterhin die Speerspitze der Entwicklung von Hardware für KI-Training und Inferencing bildet und die Entwicklung von KI-gestützten autonomen Maschinen unterstützt. Die Isaac-Roboterplattform von NVIDIA wurde von Branchenführern wie BYD und Teradyne weitgehend übernommen und ermöglicht die Entwicklung fortschrittlicher autonomer mobiler Roboter und kollaborativer Roboter. Diese Integrationen sollen die Arbeitssicherheit verbessern, die Produktionskosten senken und die Produktionsintelligenz in verschiedenen Branchen erhöhen. Technologische Trends legen den Schwerpunkt auf die Optimierung von KI-Modellen für einen effizienteren Einsatz. Techniken wie Low-Rank-Anpassung und Quantisierung werden immer häufiger eingesetzt, und kleinere Sprachmodelle werden leistungsfähiger, so dass auch kleinere Unternehmen und Start-ups anspruchsvolle KI-Funktionen nutzen können. Diese Fortschritte führen zu leistungsfähigeren virtuellen Agenten und erweitern die Einsatzmöglichkeiten der KI über traditionelle Anwendungen hinaus. Das Wettbewerbsumfeld für KI in der Robotik entwickelt sich weiter, mit zunehmender Fragmentierung und Innovationsmöglichkeiten, da Unternehmen ihre FuE-Anstrengungen in den USA und weltweit verstärken.

Genomic Revolution

Die Entwicklung des Multiomics-Sektors wurde im Mai von mehreren wichtigen Ereignissen wie FDA-Zulassungen, Fortschritten in der Medikamentenentwicklung und positiven Studienergebnissen beeinflusst. So genehmigte die FDA beispielsweise den RSV-Impfstoff mRESVIA von Moderna, den ersten mRNA-Impfstoff, der in den USA nicht speziell für COVID-19 zugelassen ist. Prime Medicine präsentierte klinische Daten, die zeigen, dass PM359, ein auf ex vivo Prime Editing basierendes Therapeutikum, in der Lage ist, krankheitsverursachende Mutationen in Blutstammzellen von Patienten mit chronischer Granulomatose zu korrigieren. PM359 wird auch das erste auf Prime Editing basierende Therapeutikum sein, das in die klinische Erprobung geht. Darüber hinaus hat die FDA im Mai einen Entwurf für eine Leitlinie zur Plattformtechnologie veröffentlicht, die es Pharma- und Biotechunternehmen ermöglicht, Daten zu bereits zugelassenen Medikamenten, die denselben technologischen Ansatz verfolgen, für weitere in der Entwicklung befindliche Medikamente wiederzuverwenden, was zu weiteren Zeit- und Kosteneinsparungen im Arzneimittelentwicklungsprozess führen könnte. Da die überwiegende Mehrheit der auf Therapeutika spezialisierten Unternehmen (z. B. CRISPR Therapeutics, Intellia Therapeutics und Arcturus Therapeutics) in der ARKG über eigene Plattformtechnologien verfügen, könnten diese Unternehmen langfristig von dieser Leitlinie profitieren.

Circular Economy Enablers

Im vergangenen Monat ist die EU-Gesetzgebung zu kritischen Rohstoffen (Critical Commodities Act – CRMA) in Kraft getreten. Mit dieser Rechtsvorschrift sollen die Kapazitäten der EU bei der Beschaffung, der Verarbeitung und dem Recycling kritischer Rohstoffe gestärkt werden. Diese sind für das Erreichen von Klima- und Nachhaltigkeitszielen von entscheidender Bedeutung. Materialien wie Lithium, Kobalt und Nickel werden beispielsweise für die Herstellung von Batterien verwendet und sind für die Entwicklung erneuerbarer Energietechnologien von entscheidender Bedeutung. Der CRMA hat sich ehrgeizige Ziele für 2030 gesetzt und sieht insbesondere vor, dass nicht mehr als 65 Prozent eines strategischen Rohstoffs aus einem einzigen Land stammen dürfen. Angesichts der jüngsten geopolitischen Entwicklungen, die eine neue Ära der Energiesicherheit einläuten, ist dies ein Schritt, um das Risiko der Versorgungskette in der EU zu begrenzen und ihre Abhängigkeit von anderen Volkswirtschaften zu verringern. Der CRMA integriert auch die Ressourcenklassifizierung der Vereinten Nationen, was die Standardisierung, Transparenz und Effizienz im CRM-Sektor fördert. Diese Entwicklungen sollten zur Förderung der Kreislaufwirtschaft beitragen, indem sie eine effiziente und nachhaltige Nutzung von CRMs sicherstellen, die Verwertung von Abfällen fördern und wichtige Sekundärmärkte entwickeln. Der Grad des Erfolgs wird natürlich von der internationalen Zusammenarbeit abhängen, die durch die Gründung eines Clubs für kritische Rohstoffe unterstützt werden soll, um die Zusammenarbeit mit gleichgesinnten Ländern zu fördern.

Environmental Impact

Der mit Spannung erwartete Bericht “World Energy Investment 2024” der Internationalen Energieagentur (IEA) zeigt deutliche Fortschritte bei der Energiewende, wobei weltweit fast doppelt so viel in saubere Energien wie in fossile Brennstoffe investiert wird. Tatsächlich werden die globalen Energieinvestitionen bis 2024 voraussichtlich drei Billionen USD übersteigen, wobei zwei Billionen USD in saubere Energietechnologien und grüne Infrastruktur fließen werden. Der Bericht hebt einen deutlichen Anstieg der Investitionen in erneuerbare Energien, Netze und Speicher hervor, der durch neue politische Maßnahmen und Finanzierungen insbesondere in den USA, China und Europa vorangetrieben wird. Als Ergebnis erwartet die IEA, dass erneuerbare Energien bis Ende des Jahres mehr als ein Drittel der weltweiten Stromerzeugung ausmachen werden. In puncto Investments, die zur Erreichung der Netto-Null-Emissionen bis 2050 notwendig sind, liegt noch ein weiter Weg vor uns. BloombergNEF prognostizierte kürzlich in seinem Global Energy Outlook 2024 (siehe Grafik unten), dass die globalen Emissionen im vergangenen Jahr ihren Höhepunkt erreicht haben könnten, was jedoch hauptsächlich auf den strukturellen Rückgang der Kohleverstromung zurückzuführen ist. Der nächste große Schritt in Richtung Dekarbonisierung erfordert daher eine Verdoppelung der derzeitigen jährlichen Ausgaben, um die Kapazitäten für erneuerbare Energien bis 2030 zu verdreifachen. Die hohen Kapitalkosten waren ein großes Hindernis, und auch wenn sich die finanziellen Bedingungen durch ein Szenario sinkender Zinssätze verbessern dürften, ist es von entscheidender Bedeutung, dass die politischen Entscheidungsträger ein Umfeld schaffen, in dem Finanzinstitute erfolgreich Kapital mobilisieren können, um Investitionen in saubere Energien zu unterstützen.

Global Sustainable Infrastructure

In einem Bericht des US-Energieministeriums vom Mai 2024 über innovative Netzbereitstellung wurde die dringende Notwendigkeit hervorgehoben, das US-Energienetz zu modernisieren, um eine nachhaltige Wirtschaft zu unterstützen und den steigenden Energiebedarf zu decken. Da mehr als 30 Prozent der Übertragungsleitungen innerhalb eines Jahrzehnts ersetzt werden müssen und 60 Prozent der Verteilungsleitungen bald das Ende ihrer Lebensdauer erreichen, sind Investitionen in fortschrittliche Technologien wie Hochspannungs-Gleichstrom-Übertragungsleitungen und dynamische Leitungsbewertung von entscheidender Bedeutung. Diese Aufrüstungen könnten eine zusätzliche Spitzenlast von 20 bis 100 GW unterstützen und 5 bis 35 Milliarden USD an Infrastrukturkosten einsparen. Weltweit sind Investitionen in die Netzinfrastruktur entscheidend für das Wirtschaftswachstum und die Dekarbonisierung, um eine zuverlässige und widerstandsfähige Energieversorgung für die Zukunft zu gewährleisten. Die neuen Vorschriften der Federal Energy Regulatory Commission, die 20-jährige Netzinvestitionspläne vorschreiben, unterstreichen die Bedeutung langfristiger Planung. National Grid und Hitachi Energy haben ihre Investitionen bereits deutlich erhöht. Fortschrittliche Technologien wie die dynamische Leitungsbewertung können in ein bis drei Jahren eingesetzt werden, viel schneller als die sieben bis zehn Jahre, die für neue Infrastruktur erforderlich sind. Die Anpassung der Anreize und die Integration dieser Technologien können sofortige und langfristige Vorteile bringen, indem sie die Effizienz, Zuverlässigkeit und Widerstandsfähigkeit des Netzes verbessern. Darüber hinaus erfordert die steigende Nachfrage nach KI und Rechenzentren ein größeres und widerstandsfähigeres Netz. Investitionen in die bestehende Infrastruktur sind ebenso wichtig wie der Bau neuer Infrastruktur, um diesen Anforderungen gerecht zu werden. Weitere Informationen finden Sie unter diesem link.

Sustainable Future of Food

Das Landwirtschaftsgesetz (Farm Bill) ist ein umfassendes Gesetz, das die Agrarpolitik in den USA regelt. Es deckt eine Vielzahl von Themen ab, von Ernährungsprogrammen und Ernteversicherungen bis hin zu Naturschutzmaßnahmen und landwirtschaftlicher Forschung. Seit seiner Verabschiedung im Jahr 1933 wurde das Gesetz etwa alle fünf Jahre erneuert, doch die Farm Bill 2018 ist längst überfällig! Der Kongress ist dabei, das Gesetz neu zu verabschieden, aber es gibt Diskussionen darüber, wie die Gelder am besten für eine “klimasmarte Landwirtschaft” eingesetzt werden sollen, die den Einsatz von Technologie zur Verbesserung der Ernteerträge und zur Minimierung des Ressourceneinsatzes beinhaltet. Die Demokraten unterstützen die bestehenden 20 Milliarden USD aus dem Inflation Reduction Act für Naturschutzprogramme des US-Landwirtschaftsministeriums, die Praktiken wie Zwischenfruchtanbau und regenerative Landwirtschaft fördern. Die Republikaner drängen jedoch darauf, diese Mittel in das Landwirtschaftsgesetz umzuleiten und die Förderfähigkeit auf traditionelle Naturschutzmaßnahmen auszuweiten. Unabhängig davon, welcher Weg eingeschlagen wird, müssen weiterhin Mittel für Innovation, Forschung und Entwicklung in der Landwirtschaft bereitgestellt werden. Dies wird neue Technologien und Industriepolitiken fördern, die in der Lage sind, Emissionen zu reduzieren und gleichzeitig die Erträge zu steigern. Die aktuelle Verlängerung des Landwirtschaftsgesetzes von 2018 läuft am 30. September 2024 aus, so dass die Zeit drängt, diese Lücken zu schließen und die notwendigen Mittel für klimasmarte Landwirtschaftsinitiativen zu sichern.

Cybersecurity and Data Privacy

Im Jahr 2024 wird die Cybersicherheit dank der Fortschritte in der künstlichen Intelligenz und des steigenden Bedarfs an robustem digitalem Schutz erhebliche Fortschritte gemacht haben. Führende Akteure wie CrowdStrike und Zscaler haben beide ein Umsatzwachstum von über 30 Prozent verzeichnet, wobei CrowdStrike in den letzten zwölf Monaten rund 3,3 Milliarden USD und Zscaler rund 2 Milliarden USD erwirtschaftet haben. Auch Unternehmen wie Palo Alto Networks, dessen Lösungen der nächsten Generation ein Wachstum von 47 Prozent auf 3,8 Milliarden USD verzeichneten, und Cloudflare, das ein Wachstum von 31 Prozent meldete, erzielten trotz anfänglicher Enttäuschungen der Investoren starke Ergebnisse. Einige Herausforderungen bleiben bestehen, z. B. bei SentinelOne, das ein branchenführendes Wachstum von 40 Prozent erzielte, aber wegen seines profitablen Wachstums unter Beobachtung steht, und bei Okta, das bessere Ergebnisse als erwartet erzielte, aber mit langfristigen Wachstums- und Margenerwartungen zu kämpfen hat. Das Potenzial des Sektors wird durch die Zunahme von Ransomware-Angriffen unterstrichen, von denen mehr als 10 Prozent der Organisationen betroffen sind, sowie durch den Rückgang vieler Cybersicherheitsaktien um 20 bis 30 Prozent, was angesichts ihrer starken Gewinne und Wachstumsaussichten Kaufgelegenheiten bietet. Investitionen in die Modernisierung bestehender Infrastrukturen sind ebenso wichtig wie der Aufbau neuer Infrastrukturen, um diesen Anforderungen gerecht zu werden.

Digital Payments Economy

Auf dem Visa Payments Forum im Mai in San Francisco präsentierte das Kartenzahlungsnetzwerk Visa mehrere innovative digitale Produkte, die die Kartenwelt revolutionieren sollen. Mit Visa Flexible Credential können Nutzer vor Abschluss einer Transaktion zwischen Debit-, Kredit-, Prämienpunkte- und Buy-Now-Pay-Later (BNPL)-Optionen wechseln. Dieser Service ist derzeit in Asien verfügbar und soll durch eine Partnerschaft mit dem BNPL-Fintech-Unternehmen Affirm auch in den USA eingeführt werden. Darüber hinaus wurde der Tap to Everything Service eingeführt, der es NFC-fähigen Geräten ermöglicht, Zahlungen zu akzeptieren, Geld zu überweisen und Identitäten zu überprüfen. Visa hat außerdem seinen Dienst Pay by Bank von Europa auf die USA ausgeweitet, um Zahlungen von Konto zu Konto zu vereinfachen. Natürlich wäre kein Fintech-Treffen vollständig, ohne die Fortschritte im Bereich der künstlichen Intelligenz zu erwähnen. Visa stellte Visa Protect vor, eine Komponente seiner Mehrwertdienste, die KI nutzt, um Betrug zu verhindern. Außerdem wurden KI-gestützte Daten-Tokens vorgestellt, mit denen Verbraucher den Zugriff auf ihre mit Händlern geteilten Daten kontrollieren und widerrufen können. Diese Innovationen stellen die nächste Generation digitaler Kartenerfahrungen dar und bieten eine persönlichere und sicherere Zukunft für digitale Zahlungen.