Commento Tematico – 31 Maggio

Education Technology and Digital Learning⁵

L’IA generativa ha avuto un impatto in qualche modo contrastante sui titoli EdTech a maggio. Da un lato, abbiamo assistito al calo dei prezzi delle azioni di piattaforme di apprendimento online come Chegg e Pearson. Pearson è crollata del 15% in seguito alle preoccupazioni sull’impatto del chatbot ChatGPT di OpenAI e sulla vulnerabilità di altre aziende a minacce tecnologiche simili. Di recente il titolo aveva registrato una buona performance, con un aumento del 6% delle vendite trimestrali del gruppo e una crescita positiva degli utili. Tuttavia, il calo di Pearson è stato provocato dall’ammissione della rivale statunitense Chegg di aver subito un impatto significativo sul tasso di crescita dei suoi clienti a causa dell’interesse degli studenti per ChatGPT. D’altro canto, la piattaforma di apprendimento Udemy, in crescita del 10% rispetto a maggio, ha sottolineato il crescente numero di acquirenti mensili. Udemy ha incorporato l’intelligenza artificiale nel suo motore di scoperta dei contenuti, che dovrebbe migliorare l’esperienza dell’utente e attirare un maggior numero di studenti. La forza e la capacità della piattaforma di adattarsi alle tecnologie emergenti la rendono un mercato prezioso per i creatori di contenuti. L’IA generativa ha senza dubbio creato una biforcazione nel settore dell’EdTech; le minacce e le opportunità legate all’IA continueranno a definire il panorama ed è probabile che i vincitori di domani saranno coloro che abbracceranno le opportunità integrando la tecnologia nelle loro soluzioni.

Introducing Circular Economy Enablers

Questo mese siamo lieti di presentare la nostra strategia Circular Economy Enablers (“CYCL”), che mira a investire in aziende che possono trarre vantaggio dalla transizione verso un’economia più circolare. Si tratta di aziende che considerano il passaggio a un’economia circolare come un mezzo per ottenere una crescita veramente sostenibile, disaccoppiando le attività economiche produttive dal consumo lineare delle risorse finite della Terra e riducendo così la pressione sui nostri ecosistemi e sull’ambiente.

CYCL investe in sette catene chiave del valore identificate dalla Commissione europea come quelle dove è necessaria un’azione urgente, completa e coordinata per raggiungere l’obiettivo “Transizione verso un’economia circolare” della tassonomia UE per le attività sostenibili. Queste sono allineate al Piano d’azione per l’Economia Circolare dell’UE. CYCL prende in considerazione quattro modelli di business che stanno guidando la circolarità e incorpora un quadro proprietario che ottimizza l’esposizione alle società di maggiore impatto, valutando al contempo la solidità finanziaria.

Cybersecurity and Data Privacy⁶

L’intelligenza artificiale sta compiendo il suo primo importante passo evolutivo sotto forma di IA generativa. Questa sta già rivoluzionando il panorama della cybersecurity, rendendolo più efficiente e snello e, in ultima analisi, aumentando i margini delle aziende. Ad esempio, CrowdStrike ha introdotto l’IA di Charlotte nella sua piattaforma di sicurezza Falcon. L’obiettivo è quello di democratizzare la cybersecurity consentendo a tutti gli utenti, indipendentemente dalle competenze tecniche, di porre semplici domande sulle vulnerabilità della rete e di ricevere risposte in tempo reale. L’integrazione dell’intelligenza artificiale nella piattaforma dovrebbe aiutare le organizzazioni a superare la carenza di personale qualificato nel campo della sicurezza informatica. Gli analisti ritengono che l’approccio di CrowdStrike, che combina un database a grafo con algoritmi di apprendimento automatico, la posizioni bene per essere leader in questo spazio. Un’altra azienda, SentinelOne, ha incorporato funzioni di IA generativa nella sua piattaforma di caccia alle minacce, che comprende un’interfaccia in linguaggio naturale con un large language model (LLM) e una rete neurale decisionale incorporata. Questi strumenti di AI consentono di porre domande complesse sulle minacce online, di ricevere risposte dettagliate in pochi secondi, di identificare più facilmente gli attacchi e di gestire la sicurezza aziendale attraverso l’esecuzione di comandi.

Medical Cannabis and Life Sciences⁷

Un Paese in cui il settore della cannabis terapeutica sta crescendo rapidamente è il Regno Unito, dove l’olio di CBD e altri prodotti a base di cannabis sono stati riconosciuti per il loro potenziale terapeutico. La decisione del governo di consentire la prescrizione di prodotti medicinali a base di cannabis (CBMP) in determinate circostanze ha segnato un cambiamento significativo nell’atteggiamento della sanità pubblica e nella legislazione. La ricerca rigorosa e gli studi clinici continueranno a essere fondamentali per stabilire l’efficacia e la sicurezza della cannabis terapeutica nel Regno Unito. Con l’aumento delle evidenze e l’adattamento dei sistemi di assistenza sociale, i prodotti medicianli a base di cannabis accessibili ed efficaci potrebbero portare benefici a un maggior numero di individui. Tuttavia, il raggiungimento di questo potenziale richiede un delicato equilibrio. Il settore sanitario deve navigare tra lo sfruttamento dei benefici, la garanzia di sicurezza e il rispetto delle normative e dell’etica. Anche se sfidante, il successo del settore potrebbe migliorare significativamente la vita di molti pazienti del Regno Unito.

Digital Payments Economy⁸

Un barometro chiave dell’attività di pagamento è la piattaforma Paypal, che a maggio ha comunicato i risultati del primo trimestre 2023. L’azienda ha registrato un aumento del 9% del fatturato trimestrale, raggiungendo i 7,0 miliardi di dollari, grazie a un aumento del 10% del volume totale dei pagamenti, pari a 354,5 miliardi di dollari nel trimestre. L’azienda ha registrato un’attività di e-commerce migliore del previsto, in particolare per quanto riguarda le sue soluzioni di pagamento white label, come Braintree. Nonostante il superamento delle aspettative, il prezzo delle azioni di PayPal è sceso di circa il 15% dopo l’annuncio. Gli analisti hanno attribuito questo calo a una previsione di margine operativo inferiore alle attese per l’anno in corso, oltre che alle preoccupazioni per i margini più ristretti nel segmento dell’e-commerce, che è stato il principale motore della crescita dell’attività di pagamento. Tuttavia, l’amministratore delegato di PayPal, Dan Schulman, ha sottolineato il maggior rendimento dei pagamenti transfrontalieri, indicando che essi hanno un impatto positivo sul fatturato dell’azienda, sebbene non siano stati riportati separatamente i dati specifici relativi all’impatto di questi pagamenti. Alla fine del 1° trimestre, PayPal aveva 433 milioni di conti attivi, con un aumento dell’1% rispetto all’anno precedente. PayPal prevede un’espansione del margine operativo di 100 punti base per l’intero anno e per il secondo trimestre prevede una crescita dei ricavi del 6,5-7% su base spot.

Pet Care⁹

Una tendenza emergente nel mercato della cura degli animali domestici è la crescente popolarità della personalizzazione. I clienti sono attratti dalla varietà di prodotti per la cura degli animali domestici disponibili e molte aziende ora consentono ai clienti di personalizzare i loro acquisti, compresi il design, il colore, le dimensioni, lo stile e il materiale. Per soddisfare le esigenze individuali dei clienti, è possibile incorporare varie caratteristiche, come decorazioni e lettiere particolari, trasportabilità agevolata, accessori personalizzati, vani portaoggetti integrati, supporti per cibo e bevande, sedute confortevoli, diversi tipi di materiali e altri elementi attraenti. Questa tendenza alla personalizzazione dovrebbe alimentare la crescita del mercato del pet care Nel frattempo, una sfida fondamentale per il mercato è rappresentata dalla crescente concorrenza. Il comparto è altamente competitivo, con numerosi operatori che offrono una vasta gamma di prodotti e servizi. La crescita delle piattaforme di e-commerce ha reso più facile l’ingresso di nuovi operatori e la competizione con i marchi affermati. L’intensificarsi della concorrenza rappresenta una sfida per le aziende, che si trovano a competere non solo con i rivenditori locali, ma anche con operatori internazionali dotati di notevoli risorse ed economie di scala.