Innovazione
L’attività all’interno delle cinque piattaforme di innovazione ha contribuito al movimento del mercato:
- Intelligenza artificiale: l’intelligenza artificiale è rimasta il focus principale degli operatori di mercato con tutti gli occhi puntati sulle aziende di semiconduttori e se la domanda insaziabile fosse sostenuta dall’offerta disponibile.
- Robotica: la continua collaborazione tra le aziende orientate all’intelligenza artificiale e alla robotica ha evidenziato la loro convergenza. I sistemi autonomi continuano a essere un’area di interesse da entrambe le parti.
- Stoccaggio dell’energia: gli investitori hanno notato una debole fiducia dei consumatori unita all’introduzione delle tariffe per i veicoli elettrici. Gli investitori hanno digerito i commenti di Tesla su come percorrerà il percorso verso la produzione di veicoli autonomi.
- Tecnologia Blockchain: il Bitcoin ha registrato un rally dell’11%, determinando rendimenti positivi per le società di asset digitali. Gli investitori hanno rivalutato positivamente la possibilità di approvazione dell’Ethereum Spot ETF da parte della SEC.
- Genomica: nel mese di maggio, il movimento del mercato nello spazio multiomico è stato guidato principalmente da diversi eventi fondamentali come l’approvazione della Food and Drug Administration, il progresso nello sviluppo di farmaci e risultati positivi di determinati studi.
Intelligenza artificiale e robotica
L’intelligenza artificiale e la robotica hanno visto sviluppi significativi nel mese di maggio. Contributi notevoli sono arrivati da attori chiave come NVIDIA, che continua a essere leader nella formazione sull’intelligenza artificiale e nell’inferenza per hardware, supportando lo sviluppo di macchine autonome basate sull’intelligenza artificiale. La piattaforma robotica Isaac di NVIDIA è stata ampiamente adottata da leader del settore come BYD e Teradyne, consentendo lo sviluppo di robot mobili autonomi avanzati e robot collaborativi. Si prevede che queste integrazioni miglioreranno la sicurezza dei lavoratori, ridurranno i costi di produzione e miglioreranno l’intelligenza della produzione in vari settori. Le tendenze tecnologiche sottolineano l’ottimizzazione dei modelli di intelligenza artificiale per un’implementazione più efficiente. Tecniche come l’adattamento efficiente a basso rango e la quantizzazione stanno diventando sempre più diffuse e i modelli linguistici di piccole dimensioni stanno diventando più performanti, rendendo le sofisticate funzionalità di intelligenza artificiale più accessibili alle aziende più piccole e alle startup. Questi progressi stanno consentendo agenti virtuali più potenti e ampliando i casi d’uso dell’intelligenza artificiale oltre le applicazioni tradizionali. Il panorama competitivo dell’intelligenza artificiale nella robotica continua ad evolversi, con una maggiore frammentazione e opportunità di innovazione, mentre le aziende aumentano i loro sforzi di ricerca e sviluppo negli Stati Uniti e a livello globale.
Nel mese di maggio, il movimento del mercato nello spazio multiomico è stato guidato principalmente da numerosi eventi cruciali come l’approvazione della Food and Drug Administration (“FDA”), i progressi nello sviluppo di farmaci e i risultati positivi degli studi. Ad esempio, la FDA ha approvato il vaccino RSV mRESVIA di Moderna, diventando il primo vaccino mRNA non specifico per il COVID-19 approvato negli Stati Uniti. Prime Medicine ha presentato dati clinici che dimostrano la capacità di PM359, una terapia ex vivo basata sull’editing prime, di correggere la mutazione che causa la malattia nelle cellule staminali del sangue dei pazienti affetti da malattia granulomatosa cronica (“CGD”), portando al ripristino della funzione immunitaria in vivo senza interruzioni-modifiche target rilevate. PM359 sarà anche la prima terapia basata sull’editing di qualità ad entrare negli studi clinici. Inoltre, a maggio la FDA ha pubblicato una bozza di guida per la designazione della tecnologia della piattaforma, consentendo alle aziende farmaceutiche o biotecnologiche di riutilizzare i dati per farmaci precedentemente approvati che condividono lo stesso approccio tecnologico per nuovi farmaci in fase di sviluppo, il che potrebbe portare a ulteriori risparmi di tempo e costi nei processi di sviluppo dei farmaci. Dato che la stragrande maggioranza delle aziende focalizzate sul settore terapeutico (ad esempio CRISPR Therapeutics, Intellia Therapeutics e Arcturus Therapeutics) nella holding ARKG dispone di una propria piattaforma tecnologica, riteniamo che tali società potrebbero potenzialmente beneficiare di questa guida nel lungo periodo.
Circular Economy Enablers
A maggio è entrata in vigore la legge europea sulle materie prime critiche (“CRMA”). Questa legislazione mira a migliorare le capacità dell’UE nell’approvvigionamento, nella lavorazione e nel riciclaggio di materie prime critiche, note come “CRM”. Queste sono essenziali per raggiungere gli obiettivi climatici e di sostenibilità. Ad esempio, materiali come il litio, il cobalto e il nichel, vengono utilizzati per produrre batterie e sono cruciali nello sviluppo di tecnologie per l’energia rinnovabile. La CRMA ha fissato obiettivi ambiziosi per il 2030 e in particolare impone che non più del 65% di qualsiasi materia prima strategica provenga da un singolo paese. Considerati i recenti sviluppi geopolitici che inaugurano una nuova era di sicurezza energetica, questa è una mossa per limitare il rischio della catena di approvvigionamento nell’UE e ridurre la sua dipendenza da altre economie. Il CRMA integra inoltre la classificazione quadro delle risorse delle Nazioni Unite promuovendo la standardizzazione, la trasparenza e l’efficienza nel settore CRM.
Si prevede che questi sviluppi contribuiranno a promuovere le pratiche di economia circolare garantendo un uso efficiente e sostenibile dei CRM, promuovendo il recupero dei rifiuti e sviluppando mercati secondari cruciali. Naturalmente, il grado di successo dipenderà dal livello di cooperazione internazionale, che dovrebbe essere supportato dalla creazione di un club per le materie prime critiche per promuovere la collaborazione con Paesi che la pensano allo stesso modo.
Environmental Impact
L’attesissimo rapporto World Energy Investment 2024 dell’Agenzia Internazionale per l’Energia (“IEA”) ha rivelato progressi significativi nella transizione energetica, con il mondo che ora investe quasi il doppio nell’energia pulita rispetto ai combustibili fossili. In effetti, gli investimenti energetici globali sono destinati a superare i 3mila miliardi di dollari nel 2024, di cui 2mila miliardi destinati alle tecnologie energetiche pulite e alle infrastrutture verdi. Il rapporto evidenzia un aumento significativo degli investimenti in energia rinnovabile, reti e stoccaggio, guidato da nuove politiche e finanziamenti, in particolare negli Stati Uniti, in Cina e in Europa. Di conseguenza, l’IEA prevede che le energie rinnovabili rappresenteranno più di un terzo della produzione globale di elettricità entro la fine dell’anno, ma questo non è abbastanza. C’è ancora una lunga strada da percorrere in termini di investimenti necessari per raggiungere il livello zero di emissioni nette entro il 2050. BloombergNEF ha recentemente previsto nel suo Global Energy Outlook 2024 (vedi grafico sotto) che le emissioni globali potrebbero aver raggiunto il picco lo scorso anno, tuttavia ciò è stato causato principalmente da fattori strutturali come il declino dell’energia a carbone. Il prossimo passo in avanti verso la decarbonizzazione richiederà quindi il raddoppio della spesa annuale attuale per triplicare la capacità rinnovabile entro il 2030, sebbene i recenti progressi siano stati impegnativi. Uno dei principali ostacoli è stato l’elevato costo del capitale e, sebbene un panorama di tassi in calo dovrebbe contribuire ad allentare le condizioni finanziarie, rimane imperativo che i politici promuovano un ambiente in cui le istituzioni finanziarie siano in grado di mobilitare con successo il capitale per sostenere gli investimenti nell’energia pulita.
Global Sustainable Infrastructure
Nel maggio 2024, il rapporto Innovative Grid Deployment del Dipartimento dell’Energia ha sottolineato l’urgente necessità di aggiornare la rete energetica degli Stati Uniti per sostenere un’economia sostenibile e soddisfare la crescente domanda di energia. Con oltre il 30% delle linee di trasmissione che dovranno essere sostituite entro un decennio e il 60% delle linee di distribuzione prossime alla fine della loro vita, investire in tecnologie avanzate come le linee in corrente continua ad alta tensione e la classificazione dinamica delle linee è fondamentale. Questi aggiornamenti potrebbero supportare ulteriori 20-100 GW di picco della domanda, risparmiando tra 5 e 35 miliardi di dollari in costi infrastrutturali. A livello globale, investire nelle infrastrutture di rete è vitale per la crescita economica e la decarbonizzazione, garantendo un approvvigionamento energetico affidabile e resiliente per il futuro. La nuova norma della Federal Energy Regulatory Commission che richiede piani ventennali di investimento nella rete evidenzia l’importanza della pianificazione a lungo termine. Le aziende si stanno già attivando, con National Grid e Hitachi Energy che stanno aumentando significativamente i loro investimenti. Tecnologie avanzate come la classificazione dinamica delle linee possono essere implementate in 1-3 anni, molto più velocemente dei 7-10 anni richiesti per le nuove infrastrutture. L’allineamento degli incentivi e l’integrazione di queste tecnologie possono portare benefici immediati e a lungo termine, migliorando l’efficienza, l’affidabilità e la resilienza della rete. Inoltre, la crescente domanda di intelligenza artificiale e data center richiede una rete più grande e più resiliente. Investire e aggiornare le infrastrutture esistenti è cruciale quanto costruire nuove infrastrutture per soddisfare queste esigenze. Per maggiori informazioni, visita questo link.
Sustainable Future of Food
Il Farm Bill è un atto legislativo completo che guida la politica agricola negli Stati Uniti. Comprende una serie di questioni, dai programmi di assistenza alimentare e assicurazione dei raccolti agli sforzi di conservazione e alla ricerca agricola. Dalla sua entrata in vigore nel 1933, il disegno di legge è stato rinnovato all’incirca ogni cinque anni, ma il progetto di legge agricola del 2018 è ancora atteso da tempo! Il Congresso è in procinto di riautorizzare il disegno di legge, tuttavia è in corso un dibattito su come allocare al meglio i fondi destinati alla “Climate Smart Agriculture”, che prevede l’implementazione della tecnologia per migliorare i raccolti e ridurre al minimo l’impiego di risorse. I democratici sostengono gli attuali 20 miliardi di dollari di finanziamenti dell’Inflation Reduction Act per i programmi di conservazione del Dipartimento dell’Agricoltura degli Stati Uniti che promuovono pratiche come il cover cropping e l’agricoltura rigenerativa. Tuttavia, i repubblicani stanno spingendo per riallocare questi fondi nel Farm Bill, ampliandone l’ammissibilità per includere attività tradizionali di conservazione. Qualunque sia la strada intrapresa, occorre continuare a concentrarsi sullo stanziamento di fondi per l’innovazione, la ricerca e lo sviluppo in agricoltura. Ciò favorirà nuove tecnologie e politiche industriali in grado di ridurre le emission, aumentando al tempo stesso i raccolti. L’attuale proroga del Farm Bill 2018 scadrà il 30 settembre 2024, quindi il tempo stringe per risolvere queste differenze e garantire i finanziamenti necessari per le iniziative agricole rispettose del clima.
Cybersecurity and Data Privacy
Nel 2024, il settore della sicurezza informatica si è dimostrato promettente, spinto dai progressi nell’intelligenza artificiale e dalla crescente necessità di una solida protezione digitale. Tra le società degne di nota figurano CrowdStrike e Zscaler, entrambe con una crescita dei ricavi superiore al 30%, con i ricavi di CrowdStrike a ~$ 3,3 miliardi e quelli di Zscaler a ~$ 2 miliardi negli ultimi dodici mesi. La forza su vasta scala è evidente poiché anche aziende come Palo Alto Networks, le cui soluzioni di nuova generazione sono cresciute del 47% su una base di 3,8 miliardi di dollari, e Cloudflare, che ha registrato una crescita del 31%, hanno fornito ottimi risultati nonostante la delusione iniziale degli investitori. Per alcuni rimangono delle sfide, come SentinelOne, che ha realizzato una crescita leader del settore del 40% ma deve affrontare un esame accurato per una crescita redditizia, e Okta, che ha riportato utili migliori del previsto ma fatica con la crescita a lungo termine e le aspettative sui margini. Il potenziale del settore è sottolineato dall’aumento degli attacchi ransomware, che colpiscono oltre il 10% delle organizzazioni, e dal pullback dei prezzi di molti titoli di sicurezza informatica del 20-30%, che presentano opportunità di acquisto dati i loro forti utili e le prospettive di crescita. Investire e aggiornare le infrastrutture esistenti è cruciale quanto costruire nuove infrastrutture per soddisfare queste esigenze.
Digital Payments Economy
A maggio, il gigante della rete di pagamenti con carta Visa ha introdotto diversi nuovi prodotti digitali innovativi al Visa Payments Forum di San Francisco come “Enter Visa Flexible Credentials”, con l’obiettivo di “rivoluzionare la carta” e che consentono agli utenti di alternare tra le opzioni di debito, credito, punti premio e acquista ora-paga-dopo (“BNPL” – Buy Now Pay Later) prima di completare le transazioni. Questo è attualmente attivo in Asia e sarà portato negli Stati Uniti attraverso una partnership con la società fintech Affirm di BNPL. Abbiamo anche visto l’introduzione del servizio Tap to Everything di Visa che consente ai dispositivi abilitati NFC di accettare pagamenti, trasferire fondi e verificare identità. Visa ha inoltre ampliato il servizio Pay by Bank dall’Europa agli Stati Uniti, che mira a semplificare i pagamenti da conto a conto. Naturalmente, nessun incontro sul fintech sarebbe completo senza menzionare gli sviluppi dell’intelligenza artificiale. Visa ha discusso di Visa Protect, una componente dei suoi servizi a valore aggiunto che sfrutta l’A.I. per contribuire a mitigare le frodi. Ha inoltre introdotto l’A.I. token di dati potenziati, che consentono ai consumatori di controllare e revocare l’accesso ai propri dati condivisi con i commercianti. Queste innovazioni rappresentano “la prossima generazione di esperienze di carte realmente native digitali” offrendo un futuro di pagamenti digitali più personalizzato e sicuro.
