Un modo più intelligente per investire in infrastrutture

Negli ultimi mesi, le azioni europee e dei mercati emergenti hanno registrato performance solide, alimentando un crescente interesse verso un’esposizione diversificata oltre i mercati statunitensi. Tra metà febbraio e metà marzo 2025, gli investitori europei hanno ritirato circa 2,85 miliardi di euro dagli ETF azionari USA e allocato 14,6 miliardi di euro negli ETF azionari europei—un cambiamento significativo rispetto al 2024. Questa dinamica ha spinto molti investitori a guardare oltre i mega-cap statunitensi, soprattutto in un contesto in cui le tensioni geopolitiche e i rischi legati alle catene di fornitura incentivano i governi a rafforzare le infrastrutture locali.

Nei periodi di incertezza, gli asset infrastrutturali si affermano come bene rifugio: servizi essenziali come autostrade a pedaggio, reti elettriche e torri per le telecomunicazioni generano flussi di cassa stabili e indicizzati all’inflazione, anche quando i mercati più ampi sono turbolenti. Il Rize Global Sustainable Infrastructure UCITS ETF (NFRA) si colloca esattamente in questo contesto macro favorevole, offrendo un’esposizione al rinnovato impegno globale verso infrastrutture resilienti e di nuova generazione, con un profilo regionale bilanciato e una bassa ciclicità.

Esposizione differenziata, difensiva e allineata al contesto macro

NFRA si distingue dai fondi infrastrutturali tradizionali offrendo un’esposizione globale e orientata al futuro, con un’elevata diversificazione sia geografica che per dimensioni aziendali.¹

Con un’esposizione agli Stati Uniti pari appena al 32,5%, NFRA presenta un profilo regionale molto più bilanciato: 42,5% Americhe, 24% Mercati Emergenti, 16% Europa e Medio Oriente, e 18% Pacifico. Una diversificazione particolarmente rilevante nel contesto attuale di riconfigurazione delle catene di fornitura globali, evoluzione delle politiche commerciali e crescente domanda istituzionale di esposizione regionale più ampia.²

L’inclinazione verso le mid-cap (45,2%) è un altro elemento distintivo di NFRA. Gli operatori infrastrutturali di media capitalizzazione tendono a essere radicati a livello nazionale, offrendo flussi di cassa affidabili e indicizzati all’inflazione, con una maggiore protezione rispetto alle tensioni commerciali globali e agli shock esterni. Inoltre, sono spesso protagonisti nello sviluppo delle infrastrutture locali—una classe di asset sempre più strategica sia per i governi che per il capitale privato.³

L’allocazione settorale è difensiva per costruzione:

• 40.6% Industriali (reti di trasporto, ingegneria, logistica)
• 26.7% Utilities (distribuzione idrice e di energia)
• 18.1% Real Estate (data center, torri di trasmissione)

Da sottolineare: l’esposizione ai settori Finanziario (2,9%) ed Energetico (0%) è trascurabile—due dei comparti più ciclici all’interno dei benchmark infrastrutturali tradizionali.⁴

La performance è trainata dagli elementi giusti.

Le prime 10 partecipazioni, molte delle quali tra le migliori performance dell’anno, includono:

• America Latina: Grupo Aeroportuario del Pacífico (Messico), SABESP (Brasile), Telefônica Brasil — tutti beneficiari del riorientamento del commercio globale.
• Europa: Severn Trent (Regno Unito), Ferrovial (Spagna), Acciona (Spagna), Getlink (Francia-Regno Unito, Tunnel della Manica).
• Stati Uniti — esposizione selettiva a temi di crescita secolare: Digital Realty e Equinix (data center guidati dall’AI), Republic Services (gestione dei rifiuti) — tutti allineati con le tendenze infrastrutturali digitali e urbane di lungo termine.

Questa combinazione rende NFRA un investimento infrastrutturale adatto a ogni scenario:

• Globale, con un’esposizione bilanciata tra mercati sviluppati ed emergenti.
• Difensivo, ma non statico.
• Sostenibile, ma pragmatico — con il 98% delle partecipazioni conformi ai criteri dell’Articolo 9 SFDR.

NFRA cattura la prossima ondata di investimenti infrastrutturali: più puliti, più digitali, più decentralizzati — e molto meglio allineati alle esigenze in evoluzione di economie e portafogli.

Posizionato per ottime performance e bassa volatilità

Negli ultimi 12 mesi, il Rize Global Sustainable Infrastructure UCITS ETF (NFRA) ha registrato un rendimento totale del +9,54%, offrendo un profilo di rendimento stabile e resiliente in un periodo caratterizzato da volatilità dei tassi d’interesse, tensioni geopolitiche e cambiamenti strutturali nel commercio globale.⁵

  — Rize Global Sustainable Infrastructure UCITS ETF

— Foxberry Global Sustainable Infrastructure Index

A differenza dei fondi infrastrutturali tradizionali, fortemente orientati ai settori energia e finanziari, la diversificazione settoriale di NFRA (industriali, utilities, real estate digitale) e l’allocazione geografica bilanciata (Americhe: 42%, Mercati Emergenti: 24%, Europa e Medio Oriente: 16%, Pacifico: 18%) le hanno permesso di affrontare condizioni macroeconomiche turbolente con maggiore stabilità.

In particolare, dall’inizio di aprile — un periodo caratterizzato da crescente incertezza sulle politiche commerciali e rinnovata volatilità — NFRA ha mostrato una chiara resilienza. Il focus su operatori infrastrutturali essenziali e orientati al mercato domestico ha contribuito a proteggere il portafoglio dagli shock esterni.

Questo profilo non riguarda la ricerca del beta, ma la riduzione delle perdite durante i ribassi:

• Bassa correlazione con i principali indici globali,
• Basso beta rispetto al MSCI World nel tempo,
• Ampia diversificazione su circa 76 titoli, con nessuna posizione singola superiore al 2%.

Dalle autostrade a pedaggio brasiliane alle utility spagnole, dai data center statunitensi agli operatori aeroportuali messicani, le esposizioni di NFRA si basano su infrastrutture reali con flussi di cassa indicizzati all’inflazione e una limitata dipendenza dalle catene di approvvigionamento globali.

Per gli investitori in cerca di diversificazione rispetto ai titoli growth large-cap statunitensi e di un’allocazione azionaria più stabile e generatrice di reddito, NFRA rappresenta una soluzione sempre più rilevante nell’attuale scenario globale frammentato.

Punti chiave per gli investitori

• Diversificazione allineata al contesto macro: NFRA offre un’ampia esposizione globale tra Europa, America Latina e Asia-Pacifico, integrando l’esposizione azionaria statunitense per portafogli con visione globale.
• Posizionamento settoriale difensivo: Il focus su industriali (40,6%) e utilities (26,7%) conferisce stabilità attraverso i cicli economici, con quasi nulla esposizione a energia e finanza—due settori altamente ciclici oggi.
• Inclinazione mid-cap = resilienza locale: Il 45% del portafoglio è costituito da mid-cap, privilegiando operatori nazionali meno esposti a rischi legati alle catene di approvvigionamento globali e alle tariffe.
•  Ampia diversificazione senza rischio su singoli titoli: Circa 76 partecipazioni e nessuna posizione superiore al 2%, evitando concentrazioni tipiche degli indici azionari globali e dei fondi infrastrutturali tradizionali.
• Resilienza quando conta: Da inizio aprile, NFRA ha mostrato forte momentum di prezzo e protezione al ribasso, grazie all’esposizione ad asset reali con reddito indicizzato all’inflazione e fattori di domanda locale.⁶

Conclusione

Il Rize Global Sustainable Infrastructure UCITS ETF offre agli investitori un percorso alternativo nei mercati frammentati di oggi—con minore esposizione agli Stati Uniti, minore ciclicità e maggiore resilienza nei settori chiave. In un contesto di rinnovata frammentazione commerciale, pressioni valutarie e tentativi di re-industrializzazione, le infrastrutture si affermano nuovamente come tema strutturale. NFRA interpreta questo cambiamento con un approccio globale, mid-cap e settorialmente puro—radicato in servizi essenziali e reti moderne. Per gli investitori europei in cerca di un’esposizione azionaria globale differenziata che bilanci stabilità e attualità, NFRA rappresenta una soluzione pragmatica e tempestiva.