Themen Kommentar – 30 August

In dieser monatlichen Publikation bieten wir Ihnen unsere Einblicke über die Entwicklung der von uns verfolgten Themen und zeigen neue Chancen und potenzielle Herausforderungen auf. Durch die Vermittlung eines fundierten Einblicks in diese Themen wollen wir Sie dabei unterstützen, sachkundigere Anlageentscheidungen zu treffen, damit Sie Ihre Anlageziele erreichen.

Genomic Revolution

August war ein bedeutender Monat für den Genomik-Sektor. Ende Juli erreichte Guardant Health einen entscheidenden Meilenstein, als die FDA ihren Shield™-Bluttest als primäre Screening-Option für Darmkrebs genehmigte. Shield ist auch der erste Bluttest für das Darmkrebsscreening, der die Anforderungen für die Medicare-Abdeckung erfüllt. Diese Entwicklungen ebnen den Weg für eine breitere Akzeptanz weniger invasiver und hochwirksamer Methoden zur Krebsfrüherkennung, was das Potenzial hat, Diagnose- und Behandlungsprotokolle zu revolutionieren. Ebenfalls Ende Juli erhielt Intellia Therapeutics von einer britischen Aufsichtsbehörde die Genehmigung für die Durchführung einer klinischen Phase-1/2-Studie zur Bewertung seiner In-vivo-CRISPR-Cas9-Therapien zur Behandlung von Antitrypsinmangel-bedingten Lungenerkrankungen. Dies bestätigt die Modularität der Geninsertionstechnologie von Intellia. Darüber hinaus führte die Fusion zwischen Recursion und Exscientia zur Schaffung eines Giganten im Bereich der KI-gesteuerten Arzneimittelentwicklung, indem die präzisen chemischen Designs und die automatisierte Molekülsynthese von Exscientia mit den biologischen und translativen Fähigkeiten von Recursion kombiniert wurden. Diese Fusion wird die Effizienz der Arzneimittelentwicklung entscheidend verbessern – ein wesentlicher Faktor zur Bewältigung ungelöster medizinischer Bedürfnisse. Diese Fortschritte spiegeln das Engagement des Portfolios wider, in die Zukunft des Gesundheitswesens zu investieren, das zunehmend personalisiert, effizient und effektiv wird.^1,2

Artificial Intelligence & Robotics

Der August 2024 hat die beschleunigende Wirkung von Künstlicher Intelligenz (KI) und Robotik deutlich gemacht. Unser KI- und Robotik-Portfolio ist gut positioniert, um von diesem Wachstum zu profitieren. Das Portfolio legt weiterhin einen starken Fokus auf Plattform- und Infrastruktursoftware innerhalb des KI-Stacks. Palantir meldete starke Ergebnisse für das zweite Quartal 2024, wobei der Umsatz um 13 Prozent im Vergleich zum Vorjahr auf 533 Millionen US-Dollar stieg. Dieses Wachstum spiegelt die rasante Einführung der neuen KI-Plattform wider und festigt Palantirs Rolle als führendes Unternehmen in der KI-gesteuerten Datenanalyse. Teradyne bleibt ein Schlüsselakteur im Bereich kollaborativer Roboter, die die Automatisierung in der Fertigung verbessern. Diese Innovationen sind entscheidend für die Steigerung von Produktivität und Sicherheit in den Bereichen Gesundheitswesen und Logistik. Die Ergebnisse von Teradyne im zweiten Quartal 2024 übertrafen die Erwartungen des Managements. Im Halbleitersektor dominiert TSMC weiterhin mit einem Umsatz von 17,53 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal 2024, angetrieben von der starken Nachfrage nach fortschrittlichen Halbleitern in den Bereichen KI und Hochleistungsrechner. Meta präsentierte die Stärke seiner KI-gesteuerten Initiativen mit einem Umsatz von 32 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal 2024, was einem Anstieg von 11 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Das Wachstum von Meta wurde durch signifikante Gewinne bei den Werbeeinnahmen und der Nutzerbindung beflügelt. Schließlich meldete auch Rocket Lab beeindruckende Ergebnisse für das zweite Quartal 2024 mit einem Umsatz von 68 Millionen US-Dollar.^3,4,5,6

Innovation

Der August war ein entscheidender Monat für disruptive Technologien, insbesondere in den Bereichen Künstliche Intelligenz, Genomik und Energiespeicherung. Tesla machte erhebliche Fortschritte mit seinem humanoiden Roboter „Optimus“, der nun fortschrittliche Motion-Capture-Technologie nutzt. Dies zeigt Teslas ambitionierte Bestrebungen, über den Automobilsektor hinaus in die KI-gesteuerte Robotik vorzudringen. Diese Entwicklung wird voraussichtlich die Automatisierung in verschiedenen Sektoren vorantreiben und einen neuen Standard für Industrieroboter setzen.

Palantir setzte seinen Aufwärtstrend fort und verzeichnete einen Anstieg der kommerziellen Umsätze in den USA um 55 Prozent im Vergleich zum Vorjahr, angetrieben durch den Erfolg der KI-Plattform (AIP). Dieser Anstieg ist Teil von Palantirs umfassender Strategie, in der Unternehmens-KI führend zu sein, was sich auch in der Anhebung der Jahresprognose widerspiegelt. Die Fähigkeit von Palantir, KI-Prototypen in skalierbare, produktionsreife Lösungen zu überführen, positioniert das Unternehmen zunehmend als Spitzenreiter im Bereich KI.

Das Portfolio profitierte außerdem von der angekündigten Fusion zwischen Recursion Pharmaceuticals und Exscientia, die einen Giganten in der KI-gesteuerten Arzneimittelentdeckung schaffen wird. Diese Fusion kombiniert ihre jeweiligen KI-Plattformen, um Durchbrüche in der Präzisionsmedizin zu beschleunigen, was das Potenzial hat, die Pharmaindustrie zu transformieren. 10x Genomics berichtete über Fortschritte bei KI-gesteuerten Gesundheitstools, die die Integration von KI in die personalisierte Medizin weiter vorantreiben und die Präzision der genetischen Forschung erhöhen.^7,8,9

Circular Economy Enablers

Der August war ein bedeutender Monat für die Kreislaufwirtschaft. Ein Anstieg der Aktien im Bereich nachhaltiger Verpackungen, angetrieben durch strengere europäische Vorschriften und die steigende Verbrauchernachfrage nach umweltfreundlichen Produkten, stand im Mittelpunkt. Dies spiegelt einen breiteren Wandel hin zu unternehmerischer Verantwortung wider, da Unternehmen sich anpassen, um Umweltstandards zu erfüllen und neue Chancen zu nutzen, das Vertrauen der Kunden zu gewinnen.

United Rentals verzeichnete im August 2024 ein Rekordwachstum, mit einem Umsatzanstieg von 14 Prozent im Vergleich zum Vorjahr und einem Umsatz von 3,6 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal. Diese starke Leistung wurde durch die gestiegene Nachfrage nach Mietgeräten in verschiedenen Sektoren, insbesondere im Bau- und Infrastrukturbereich, vorangetrieben. Das Unternehmen hob sein anhaltendes Engagement für die Kreislaufwirtschaft hervor, indem es seine Flotte an umweltfreundlichen Geräten erweiterte, die nun 25 Prozent des gesamten Angebots ausmachen.

Tomra Systems verzeichnete einen Umsatzanstieg von 15 Prozent, angetrieben durch die steigende Nachfrage nach seinen Recycling- und Sortiertechnologien. Das Unternehmen verarbeitete weltweit über 40 Milliarden gebrauchte Getränkebehälter, was den Einfluss strengerer europäischer Recyclingvorschriften verdeutlicht.^10,11

Environmental Impact 100

Der August unterstrich das bemerkenswerte Tempo und Ausmaß der globalen Energiewende. Ein herausragendes Ereignis war die Genehmigung der ersten Phase des bahnbrechenden Sun Cable-Projekts, das darauf abzielt, Singapur mit in Australien erzeugter Solarenergie zu versorgen. Das 5.000 Kilometer lange Unterseekabel wird eine riesige 24-GW-Solar- und Windfarm mit Singapur verbinden. In den USA erlebt der Markt für Solaranlagen auf Dächern ein explosionsartiges Wachstum, wobei Sunrun mittlerweile für jede fünfte Solaranlage auf Dächern im ganzen Land verantwortlich ist. Dieses Wachstum spiegelt die breitere Bewegung hin zu dezentraler Energie wider, die durch technologische Fortschritte von Unternehmen wie SolarEdge und Enphase angetrieben wird. China fügte allein im Juli beeindruckende 25 Gigawatt Wind- und Solarkapazität hinzu und erreichte damit sein Ziel für erneuerbare Energien sechs Jahre früher als geplant. In Europa könnte die Einführung eines der günstigsten Elektrofahrzeuge auf dem Markt durch den zweitältesten Automobilhersteller Chinas – zu einem Preis von nur 25.000 US-Dollar – die Verbreitung von Elektrofahrzeugen beschleunigen. Die bahnbrechendste Entwicklung war jedoch der neue Klimaemulator von Andrew Ng, der das Potenzial der Stratospheric Aerosol Injection (SAI) zur Abkühlung der Erde simuliert. Dieses Tool modelliert, wie das Ausbringen reflektierender Partikel in der Atmosphäre die globalen Temperaturen senken könnte. Der Emulator ist unter planetparasol.ai zugänglich. ^12,13,14,15

Global Sustainable Infrastructure

Der August verdeutlichte die Stärke und Stabilität nachhaltiger Infrastrukturanlagen. In einer Zeit erhöhter Marktschwankungen zeigte unser ETF bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit, indem er genau das leistete, was er sollte: Preisstabilität und geringe Volatilität – zentrale Merkmale, die in seinem Design verankert sind. Während große Indizes wie der S&P 500 und der Nasdaq-100 erhebliche Rückgänge verzeichneten, sorgte die niedrige Volatilität unseres ETF dafür, dass er als stabilisierendes Element in den Portfolios der Anleger fungierte.

Wichtige Sektoren wie erneuerbare Energienetze, fortschrittliche Telekommunikationsinfrastruktur und Umweltdienstleistungen zeigten trotz breiterer Marktprobleme eine starke Performance. Die diversifizierte Ausrichtung des ETFs auf diese Bereiche sowie der Fokus auf Unternehmen mit inflationsgeschützten Einnahmen und hohen Dividendenrenditen boten einen soliden Schutz vor Marktschwankungen. Der Schwerpunkt des ETFs auf wirkungsorientierte Unternehmen, die mit globalen Nachhaltigkeitszielen im Einklang stehen, bestätigte die Investitionsstrategie weiter. Dieser Ansatz priorisiert nicht nur finanzielle Erträge, sondern trägt auch positiv zu sozialen und ökologischen Zielen bei und festigt die Position des ETFs als Grundpfeiler für zukunftsorientierte Infrastrukturanlagen.¹⁶

Sustainable Future of Food

Der August 2024 rückte die Komplexität des globalen Lebensmittelsystems in den Fokus, das besser als eine Reihe miteinander verbundener regionaler Systeme verstanden werden sollte, anstatt als ein einheitliches globales System. Diese Systeme wurden durch makroökonomische Herausforderungen, Konflikte und klimabedingte Störungen stark belastet. Die Unternehmen in unserem Portfolio „Nachhaltige Zukunft der Lebensmittel“ haben sich diesen Herausforderungen gestellt und bleiben robust, da sie oft Monopol- oder Oligopolstellungen in ihren Märkten innehaben. Dadurch sind sie gut positioniert, um diese Schwierigkeiten zu bewältigen und gleichzeitig den Übergang zu einem nachhaltigeren Lebensmittelsystem voranzutreiben.
Wie im „Breakthrough Journal“ hervorgehoben wurde, macht die Viehzucht 60 Prozent der globalen landwirtschaftlichen Emissionen aus, wobei Rindfleisch der Hauptverursacher ist. Strategien wie der Wechsel von Rindfleisch zu emissionsärmeren Proteinen und die Intensivierung der Viehzucht könnten die Emissionen erheblich senken. Technologische Fortschritte, und nicht der Klimawandel, waren der Haupttreiber eines vierfachen Anstiegs der globalen landwirtschaftlichen Produktion in den letzten 50 Jahren, was die Bedeutung von Innovationen für die Strategie unseres Portfolios unterstreicht.

In diesem Sommer führten verstärkte Investitionen in Food-Tech-Startups und regulatorische Änderungen, wie die nachhaltigen Verpackungsinitiativen der EU, zu einem weiteren Vorstoß in Richtung Nachhaltigkeit. Diese Entwicklungen, zusammen mit veränderten Verbrauchergewohnheiten, schaffen starke Aufwindkräfte für das langfristige Wachstum unseres Portfolios.¹⁷

USA Environmental Impact

Während sich die USA auf die bevorstehenden Wahlen vorbereiten, hat sich das Thema der Rückverlagerung von Industrien (Reshoring) als entscheidender Treiber für Investitionen in saubere Energie im Inland herauskristallisiert – mit starker parteiübergreifender Unterstützung. Die Rückverlagerung von Industrien wie der fortschrittlichen Fertigung, Elektrofahrzeugen und sauberer Energie bleibt eine strategische Priorität. Dieser Fokus steht im Einklang mit den Investitionen unseres USA Environmental Impact-Portfolios. Im August profitierte unser Portfolio von einer starken Leistung in drei Subthemen:

1. Amerikanische Energiewende: Unternehmen wie SolarEdge, Nextracker und First Solar führten den Bereich der inländischen Solarenergie an, der aufgrund günstiger politischer Maßnahmen unter dem Inflation Reduction Act an Fahrt gewonnen hat.

2. Amerikanisches Reshoring: Mehrere unserer Beteiligungen, wie Wesco und Clean Harbors, erzielten bedeutende Fortschritte. Wesco hat seine Lieferkettenservices erweitert, um die in den USA ansässige Fertigung zu unterstützen, während Clean Harbors sich als führendes Unternehmen im Bereich der Umweltdienstleistungen positioniert hat, was für den Rückverlagerungsprozess von entscheidender Bedeutung ist.

3. Amerikanische Innovation: Unsere Investitionen in Unternehmen wie Tesla und On Semiconductor unterstreichen das Innovationssubthema, das zentral für die Aufrechterhaltung der US-Führungsposition in der sauberen Energie ist. Tesla baut sein Elektroauto-Programm weiter aus, während On Semiconductor weiterhin Fortschritte bei energieeffizienten Chips macht.¹⁸

Cybersecurity and Data Privacy

Der August zeigte die Widerstandsfähigkeit und Stärke führender Cybersicherheitsunternehmen angesichts anhaltender globaler Bedrohungen im Bereich der Cybersicherheit. Trotz der Volatilität am breiteren Markt übertraf CrowdStrike die Gewinnerwartungen und verzeichnete ein robustes Umsatzwachstum, selbst angesichts jüngster Herausforderungen. Ebenso meldete Palo Alto Networks besser als erwartete Ergebnisse und kündigte ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 1 Milliarde US-Dollar an, was das Vertrauen der Anleger stärkte und den Aktienkurs in die Höhe trieb.

Zscaler beeindruckte ebenfalls mit einem starken Quartalsergebnis und optimistischen Prognosen, was seine Position als führendes Unternehmen im Bereich Cloud-Sicherheit festigte. Auch SentinelOne, das gemischte Ergebnisse verzeichnete, eroberte weiterhin Marktanteile. Seine Singularity-Plattform, bekannt für ihre autonomen Fähigkeiten, setzte neue Maßstäbe in der Bedrohungserkennung und positionierte SentinelOne als ernsthaften Konkurrenten zu CrowdStrike, insbesondere in Szenarien, in denen Geschwindigkeit und Automatisierung von entscheidender Bedeutung sind. Auf der Bedrohungsseite wurden Gesundheitsdienstleister wie Prospect Medical Holdings schwer von Ransomware-Angriffen getroffen, und hochkarätige Attacken unterstrichen weiterhin die wachsende Nachfrage nach fortschrittlichen Cybersicherheitslösungen. Da Cyberbedrohungen in ihrer Häufigkeit und Komplexität zunehmen, unterstreicht die starke Leistung dieses Sektors seine langfristigen Investitionspotenziale.¹⁹

Digital Payments Economy

Der August war ein weiterer starker Monat für den digitalen Zahlungssektor, in dem die wichtigsten Akteure solide Quartalsergebnisse vorlegten. PayPal meldete besser als erwartete Gewinne, angetrieben durch das anhaltende Wachstum seiner digitalen Geldbörse und seiner „Buy Now, Pay Later“-Dienste, die eine zunehmende Akzeptanz in der Nutzerbasis erfahren haben. Ebenso übertraf Block (Square) die Analystenerwartungen, wobei seine Cash-App und die Dienstleistungen für Händler weiterhin eine robuste Performance zeigten und seine Ökosystemstrategie festigten.
Visa meldete ebenfalls beeindruckende Ergebnisse für das dritte Geschäftsquartal, begünstigt durch eine starke Erholung der grenzüberschreitenden Transaktionen und reisebezogenen Ausgaben. Die strategischen Investitionen des Unternehmens in digitale Zahlungstechnologien und Fintech-Partnerschaften haben seine Position auf dem globalen Markt weiter gefestigt. Mastercard folgte diesem Beispiel und verzeichnete solide Wachstumszahlen, insbesondere im Bereich digitaler und grenzüberschreitender Zahlungen, was die fortschreitende Erholung des globalen Reise- und Handelssektors weiter verdeutlicht.

Die Leistung dieser Unternehmen unterstreicht die Widerstandsfähigkeit des digitalen Zahlungssektors, der von kontinuierlicher Innovation und der zunehmenden Abhängigkeit der Verbraucher von digitalen Finanzdienstleistungen getragen wird.²⁰