ARK Invest Europe | Commento Tematico

Scritto da Tom Barker, CAIA

In un mercato in rapida evoluzione come quello odierno, gli investitori devono essere sempre aggiornati sulle ultime tendenze e sui temi che guidano la crescita. In questa pubblicazione mensile, offriamo un commento di mercato sui nostri temi, coprendo le nuove opportunità e le potenziali sfide. Fornendo una comprensione più approfondita dei nostri temi, ci proponiamo di aiutarvi a prendere decisioni di investimento più informate e a raggiungere i vostri obiettivi di investimento.

Circular Economy

Il cemento è un pilastro fondamentale della civiltà e, pur essendo responsabile di circa l’8% delle emissioni globali, ha una risposta relativamente semplice al problema delle emissioni “hard to abate”. Questo perché con il tempo il cemento riassorbe la CO2 emessa durante la produzione. Inoltre, se la produzione viene ultimata utilizzando calore proveniente da fonti prive di carbonio e si utilizza una tecnologia di cattura diretta dell’aria per intercettare le emissioni risultanti, la produzione di cemento diventa carbon negative! La riduzione dell’intensità di carbonio nell’industria delle costruzioni è una sfida, ma può essere combinata con altre iniziative per promuovere la circolarità. Ecco allora il progetto pionieristico “BuildZero” dell’Università di Sheffield, con sede nel Regno Unito, del valore di 6 milioni di sterline. Annunciato a marzo, questo progetto mira a rivoluzionare il settore edilizio del Regno Unito verso un modello di economia circolare, puntando a zero estrazioni di nuovi materiali, zero emissioni e zero rifiuti. Adottando un approccio sistemico, BuildZero esplorerà le pratiche edilizie sostenibili, concentrandosi sul riutilizzo e l’adeguamento degli edifici esistenti per estenderne la durata di vita, minimizzando così la necessità di nuovi materiali e riducendo i rifiuti e le emissioni. La ricerca dell’università, che abbraccia discipline come l’architettura, l’ingegneria strutturale, la scienza dei materiali e le scienze sociali, mira a sviluppare strumenti interattivi, strategie e progetti dimostrativi per realizzare un’economia.¹

Environmental Impact

A marzo, l’amministrazione Biden si è impegnata a stanziare oltre 6 miliardi di dollari per dare il via alla decarbonizzazione in settori “difficili da decarbonizzare” come il cemento, l’acciaio e i prodotti chimici. Il finanziamento ha anche il potenziale per attrarre altri 14 miliardi di dollari di investimenti privati. L’industria pesante, che rappresenta un terzo delle emissioni degli Stati Uniti, ha ora una spinta maggiore verso il Net Zero, sfidando l’attuale dominio della Cina nell’innovazione tecnologica pulita. Nell’ambito di questa iniziativa di finanziamento, un totale di 33 progetti sono stati selezionati per stipulare accordi di cooperazione con l’Office of Clean Energy Demonstrations del Dipartimento dell’Energia. Questi accordi coprono una serie di fasi che vanno dalla progettazione e sviluppo ingegneristico alle autorizzazioni e alla costruzione, con una tempistica che va dai tre ai sette anni. Uno dei punti salienti riguarda il settore chimico e della raffinazione, con 7 progetti che mirano a trasformare la “carbon intensity” in un vantaggio, a promuovere la circolarità e a garantire catene di approvvigionamento per carburanti puliti e componenti essenziali per i veicoli elettrici. Questi progetti si concentrano sull’upcycling del carbonio catturato, sulla generazione di carburanti e materiali di alta qualità da prodotti riciclati e sulla sostituzione di processi alimentati da fonti fossili con altri più puliti.²

Sustainable Infrastructure

La rivoluzione dell’Intelligenza Artificiale (“AI”) potrebbe sbloccare significativi aumenti di produttività, ma per realizzarli saranno necessari ingenti investimenti in infrastrutture digitali. McKinsey prevede che la domanda di data center negli Stati Uniti crescerà di circa il 10% all’anno fino al 2030, il che potrebbe essere una stima prudente. Per quanto riguarda le infrastrutture sostenibili, i data center hanno il potenziale per coniugare gli obiettivi sociali e ambientali. Se da un lato fungono da spina dorsale per l’archiviazione, l’elaborazione e la diffusione dei dati, che a loro volta possono guidare la crescita economica, migliorare la connettività e promuovere il benessere, dall’altro richiedono notevoli quantità di energia. Ciò offre l’opportunità di soddisfare questi requisiti energetici utilizzando energia pulita. A marzo, Amazon ha annunciato l’intenzione di spendere oltre 150 miliardi di dollari nei prossimi 15 anni per i data center utilizzati per alimentare il suo segmento di cloud computing noto come Amazon Web Services, rispettando al contempo l’obiettivo di zero emissioni di carbonio entro il 2040. L’azienda ha inoltre annunciato l’acquisizione per 650 milioni di dollari di Talen, un campus di data center da 960 megawatt situato in cima a una centrale nucleare che fornisce 63 milioni di kWh al giorno. Questo sviluppo è in linea con l’obiettivo di Amazon di alimentare le operazioni con il 100% di energia rinnovabile entro il 2025.³ ⁴

Sustainable Future of Food

AGCO Corporation, azienda di spicco nel settore delle macchine agricole e dell’agricoltura di precisione, ha annunciato il lancio di PTx, un marchio completamente nuovo all’interno del suo portafoglio di prodotti per l’agricoltura di precisione. Il nome “PTx” affonda le sue radici nel patrimonio di AGCO. La “P” sta per agricoltura di precisione e la “T” per tecnologie avanzate che moltiplicano (“x”) l’impatto creato sugli agricoltori grazie a tecnologie integrate e incentrate sull’agricoltore. Ad esempio, i dati possono essere raccolti tramite sensori sul campo e poi analizzati per fornire informazioni utili e controllare direttamente le attrezzature di precisione. Gli agricoltori si affidano a questa tecnologia per ottimizzare la gestione del campo per quanto riguarda la semina, la concimazione e il raccolto, aumentando così le rese, riducendo gli sprechi e massimizzando le risorse. Il lancio di PTx dovrebbe guidare la trasformazione tecnologica di AGCO e sostenere il futuro sviluppo e la distribuzione di tecnologie agricole di nuova generazione per gli agricoltori e i produttori di apparecchiature originali (“OEM”). PTx servirà gli agricoltori di tutto il mondo attraverso tre approcci go-to-market, con concessionari specializzati che aiuteranno gli agricoltori ad adattare quasi tutte le marche o le versioni delle attrezzature già in loro possesso con le tecnologie più recenti. PTx amplierà inoltre le sue relazioni con oltre 100 partner OEM che possono integrare i prodotti del portafoglio PTx direttamente in fabbrica. ⁵

Cybersecurity

Le password rubate rappresentano una minaccia significativa quando vengono utilizzate da soggetti malintenzionati. È esattamente quello che stanno cercando di fare gli hacker russi sostenuti dallo Stato, identificati come “Midnight Blizzard”. Il gruppo ha intensificato gli attacchi informatici contro Microsoft Corp, cercando di sfruttare i dati rubati per accedere al codic sorgente e ai sistemi interni dell’azienda. Questo sviluppo allarmante suggerisce che l’intrusione è più profonda di quanto rivelato in precedenza, come indicato nel recente dossier della Securities and Exchange Commission e in un post sul blog di Microsoft. Il gruppo ha decuplicato gli attacchi di password spray a febbraio, prendendo di mira account di alto valore e forse utilizzando le informazioni contenute nelle e-mail di Microsoft per pianificare ulteriori attacchi. Sebbene Microsoft riferisca che non sono ancora stati compromessi sistemi rivolti ai clienti, gli stessi hacker, noti anche come Cozy Bear o APT29, sono stati responsabili dell’attacco informatico di alto profilo SolarWinds del 2021 e hanno cercato attivamente di accedere a vari settori, tra cui l’aviazione e il governo. La situazione in corso sottolinea la natura sofisticata e persistente delle minacce alla sicurezza informatica di matrice statale, che cercano di violare non solo singole aziende ma intere catene di approvvigionamento.⁶

Digital Payments

Nel 2023, l’enfasi sull’Intelligenza Artificiale (“IA”) nel settore dei pagamenti è aumentata notevolmente, con il 75% delle principali società di pagamento che hanno inserito il tema dell’IA nelle loro earnings call, un aumento significativo rispetto al 44% degli anni precedenti. Questa tendenza ha visto le menzioni dell’IA aumentare del 1.170% rispetto all’anno precedente, sottolineando una svolta strategica verso l’IA per il miglioramento operativo. I riflettori sono stati puntati sull’utilità dell’IA nel rilevamento delle frodi, nel miglioramento del servizio clienti e soprattutto nell’aumento della produttività operativa. PayPal, ad esempio, è in testa alle menzioni dell’IA, riflettendo un movimento più ampio del settore verso l’efficienza operativa attraverso questa tecnologia. Anche altre aziende, come Mastercard e Visa, hanno messo in evidenza l’IA nelle loro strategie, concentrandosi in particolare sul suo ruolo nello snellimento delle operazioni e nel miglioramento dell’erogazione dei servizi. Questa crescente adozione dell’IA, soprattutto per quanto riguarda la produttività delle attività operative, presenta un solido caso di investimento per i titoli del settore dei pagamenti, suggerendo che l’integrazione dell’IA potrebbe avere un impatto sostanziale sui risultati finanziari.⁷⁸