Der disruptive Vorteil: Wie man sich transformative Innovationen zunutze macht

Einleitung: Was Ist Disruptive Innovation?

Die Begriffe “Innovation” und “Technologie” werden oft austauschbar verwendet, obwohl sie unterschiedliche Ideen verkörpern. Während sich nachhaltige Innovation auf inkrementelle Verbesserungen innerhalb etablierter Rahmenbedingungen konzentriert, konzentriert sich ARK Invest auf disruptive Innovation – radikale Durchbrüche, die ganze Branchen verändern. Dieser Ansatz ist nicht auf den IT-Sektor beschränkt, sondern erstreckt sich auf eine Vielzahl von Bereichen, in denen traditionelle Modelle auf den Kopf gestellt und völlig neue Märkte geschaffen werden. Durch die Unterscheidung zwischen diesen Konzepten unterstreicht ARK, wie wichtig es ist, nach Innovationen zu suchen, die mehr tun als nur bestehende Technologien zu verbessern – sie definieren das Mögliche neu.

ARK Invest definiert disruptive Innovation als einen Prozess, bei dem bahnbrechende Technologien oder Geschäftsmodelle Branchen grundlegend verändern, indem sie etablierte Unternehmen verdrängen und völlig neue Märkte schaffen. Disruptive Innovationen weisen in der Regel bestimmte Merkmale auf:

• Markttransformation: Es werden neue Wertschöpfungsnetze geschaffen und bestehende umgestaltet, wodurch ältere Technologien oder Geschäftsmodelle oft überflüssig werden.
• Exponentiales Wachstumspotenzial: Disruptive Innovationen werden durch schnelle, exponentielle Verbesserungen vorangetrieben, die im Laufe der Zeit zu erheblichen Kostensenkungen und einer zunehmenden Akzeptanz führen.
• Langfristige Auswirkungen: Auch wenn diese Innovationen zunächst riskant oder unterbewertet erscheinen mögen, so haben sie doch das Potenzial, ein erhebliches langfristiges Wirtschaftswachstum zu fördern, indem sie Probleme lösen, die mit traditionellen Ansätzen nicht gelöst werden können.
• Sektorübergreifender Einfluss: ARK Invest sucht nach bahnbrechenden Technologien, die die traditionellen Branchengrenzen überschreiten und mehrere Sektoren gleichzeitig beeinflussen.

ARK Invest betrachtet das Innovationsökosystem häufig in drei Teilen: Vorreiter, Ermöglicher und Nutznießer. Jeder Teil spielt eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der Zukunft von Branchen durch bahnbrechende Innovationen, und ARK bietet Investitionsmöglichkeiten in den Aktienmärkten in allen drei Bereichen.

• Führende Unternehmen: Dies sind die Unternehmen, die mit bahnbrechenden Technologien und Geschäftsmodellen bahnbrechende Innovationen vorantreiben.
• Befähiger: Diese Unternehmen stellen die unterstützenden Technologien, Plattformen oder Infrastrukturen zur Verfügung, die bahnbrechende Innovationen möglich machen.
• Nutznießer: Dies sind die Unternehmen, die von der weit verbreiteten Einführung bahnbrechender Technologien profitieren und daraus Kapital schlagen, selbst wenn sie die Innovation nicht selbst entwickelt haben.

Welche Technologien Betrachtet Ark Als Disruptiv?

ARK Invest hat 15 transformative Technologien identifiziert, die sich einem Wendepunkt nähern, da die Kosten sinken, die Nachfrage sektor- und länderübergreifend ansteigt und mehr Innovationen hervorbringt. Diese transformativen Technologien könnten zu den entscheidenden Produktivitätswegweisern werden, die künftige Historiker identifizieren könnten.  Da die Grenzen zwischen verschiedenen Plattformen manchmal verschwimmen, insbesondere im Zeitalter der Konvergenz, haben wir die in Frage kommenden Technologien in fünf Hauptplattformen eingeteilt: künstliche Intelligenz, Robotik, Multiomics, Energiespeicherung und Blockchain-Technologie.¹

Für jede dieser transformativen Technologien oder Innovationsplattformen wählt ARK einen quantitativen Ansatz, indem es Kostenrückgänge, adressierbare Märkte, Preiselastizität der Nachfrage und Adoptionsraten modelliert. Anhand dieser Prognosen können wir die Cashflows und letztlich den potenziellen Aktienmarktwert jeder dieser Plattformen schätzen.

Können Sie Beschreibungen Für Jede Innovationsplattform Zur Verfügung Stellen, In Denen Die Zugrunde Liegenden Technologien Erläutert Werden?

• Künstliche Intelligenz:

Computersysteme und Software, die sich mit den Daten weiterentwickeln, können unlösbare Probleme lösen, die Wissensarbeit automatisieren und die Integration der Technologie in alle Wirtschaftsbereiche beschleunigen. Die Einführung neuronaler Netze dürfte sich als bedeutsamer erweisen als die Elektrifizierung und potenziell einen Wert von mehreren Billionen Dollar schaffen. Im großen Maßstab werden diese Systeme noch nie dagewesene Rechenressourcen benötigen, und KI-spezifische Rechenhardware sollte die Next Gen Cloud-Rechenzentren dominieren, in denen KI-Modelle trainiert und betrieben werden. Das Potenzial für die Endnutzer liegt auf der Hand: eine Konstellation von KI-gesteuerten intelligenten Geräten, die das Leben der Menschen durchdringen und die Art und Weise verändern, wie sie Geld ausgeben, arbeiten und spielen. Die Einführung von künstlicher Intelligenz sollte jeden Sektor verändern, jedes Unternehmen beeinflussen und jede Innovationsplattform katalysieren.

• Robotik:

Humanoide Roboter, die durch künstliche Intelligenz katalysiert werden, sollten an der Seite von Menschen arbeiten und sich durch die bestehende Infrastruktur bewegen und die Art und Weise verändern, wie Produkte hergestellt und verkauft werden, und schließlich auch die Art und Weise, wie wir zu Hause leben. Der 3D-Druck dürfte zur Digitalisierung der Fertigung beitragen und nicht nur die Leistung und Präzision von Endverbrauchsteilen, sondern auch die Widerstandsfähigkeit der Lieferketten erhöhen. In der Zwischenzeit dürften die schnellsten Roboter der Welt, die wiederverwendbaren Raketen, die Kosten für den Start von Satellitenkonstellationen weiter senken und unterbrechungsfreie Konnektivität und Erdbeobachtung ermöglichen. Die Robotik, eine im Entstehen begriffene Innovationsplattform, könnte die Kosten für den Transport über große Entfernungen mit Hyperschall, die Kosten für die komplexe Fertigung mit 3D-Druckern und die Kosten für körperliche Arbeit mit KI-gesteuerten Robotern senken.

• Energiespeicherung:

Die sinkenden Kosten der fortschrittlichen Batterietechnologie dürften zu einer Explosion der Formfaktoren führen und autonome Mobilitätssysteme ermöglichen, die die Kosten für den Transport senken. Sinkende Kosten für elektrische Antriebe sollten Mikromobilität und Luftfahrtsysteme, einschließlich fliegender Taxis, ermöglichen und damit Geschäftsmodelle, die Städte verändern. Autonomes Fahren dürfte die Kosten für Taxi-, Liefer- und Überwachungsdienste um eine Größenordnung senken und einen reibungslosen Transport ermöglichen, der die Geschwindigkeit des elektronischen Handels erhöht und den Besitz eines eigenen Autos zur Ausnahme macht. Diese Innovationen in Verbindung mit stationären Großbatterien und dezentraler Energieerzeugung, insbesondere durch Solarenergie und Kernspaltung in kleinem Maßstab, dürften eine Energiewende herbeiführen, die Strom durch flüssige Brennstoffe ersetzt und die systemweite Belastbarkeit, Zuverlässigkeit und Produktion erhöht.

• Multiomics

Die Kosten für die Erfassung, Sequenzierung und das Verständnis digitaler biologischer Daten sinken rapide. Multiomic-Technologien bieten Forschern, therapeutischen Organisationen und Gesundheitsplattformen einen nie dagewesenen Zugang zu DNA-, RNA-, Protein- und digitalen Gesundheitsdaten. Die Krebsbehandlung sollte sich mit Pan-Krebs-Bluttests verändern. KI-Systeme, die in autonomen Labors arbeiten, könnten die Kosten für die Entdeckung, Entwicklung und Erprobung von Arzneimitteln senken und die Erträge in einem stagnierenden Sektor verbessern. Biologische Entdeckungen sollten neuartige Präzisionstherapien ermöglichen, die auf seltene Krankheiten und chronische Leiden abzielen und diese heilen, was zu erheblichen wirtschaftlichen Vorteilen führt. Im Laufe der Zeit wird das Design und die Synthese neuartiger biologischer Konstrukte zu Fortschritten in der Landwirtschaft, der Materialwissenschaft und sogar in der Computertechnik führen.

• Öffentliche Blockchains:

Bei einer großflächigen Einführung werden Geld und Verträge wahrscheinlich auf öffentliche Blockchains umgestellt, die digitale Knappheit und Eigentumsnachweise ermöglichen und verifizieren. Das Finanzökosystem wird sich wahrscheinlich umgestalten, um dem Aufstieg von Kryptowährungen und Smart Contracts Rechnung zu tragen. Diese Technologien erhöhen die Transparenz, verringern den Einfluss von Kapital und regulatorischen Kontrollen und lassen die Kosten für die Vertragsausführung sinken. In einer solchen Welt werden digitale Geldbörsen immer notwendiger, da immer mehr Vermögenswerte geldähnlich werden und sich Unternehmen und Verbraucher an die neue Finanzinfrastruktur anpassen. Unternehmensstrukturen könnten in Frage gestellt werden.

Verstehen Von Convergenvce Und Exponentiellem Wachstum: 

Die Legende besagt, dass ein indischer König von dem Erfinder des Schachspiels beeindruckt war und ihm eine Belohnung anbot. Der Erfinder bat bescheiden um ein einfaches Geschenk: ein Weizenkorn auf dem ersten Feld des Schachbretts, wobei sich die Menge auf jedem weiteren Feld verdoppeln sollte – also zwei Körner auf dem zweiten Feld, vier auf dem dritten, acht auf dem vierten und so weiter. Der König, der dies für eine bescheidene Bitte hielt, stimmte zu, ohne sich der Tragweite der exponentiellen Verdopplung bewusst zu sein. Als er das 64. Quadrat erreichte, belief sich die benötigte Weizenmenge auf astronomische 18 Quintillionen (2^64 – 1) Körner, weit mehr als der gesamte Weizen der Welt.

Heute haben die rechnerischen Fortschritte das Äquivalent der 6^.Reihe auf dem Schachbrett erreicht. Zu Beginn des KI-Zyklus im Jahr 2018 hatten die Computer 40 Leistungsverdopplungen überschritten und im Jahr 2023 waren es 48. Bis zum Ende dieses Jahrzehnts könnten die Berechnungen dank der Beschleunigung der KI das Ende des Schachbretts erreichen.²

Nach den Untersuchungen von ARK konvergieren die fünf Innovationsplattformen und schaffen beispiellose Wachstumsperspektiven. Künstliche Intelligenz (KI) ist der wichtigste Katalysator, dessen Geschwindigkeit sich auf alle anderen Technologien auswirkt. Die Einführung von künstlicher Intelligenz dürfte jeden Sektor verändern, sich auf jedes Unternehmen auswirken und jede Innovationsplattform katalysieren. Mit der weiteren Beschleunigung der KI dürften sich beispielsweise Roboterachsen ausbreiten, die Entwicklungszeiten und -kosten von Medikamenten sinken und KI-Agenten die Herausforderungen der Softwareentwicklung autonom lösen, indem sie Systeme rund um die Uhr überwachen und verändern.³

Historische Perspektive Und Die Gegenwärtige Chance

Die Geschichte kann uns helfen, die enormen Möglichkeiten unserer derzeitigen technologischen Revolution zu erkennen. Vor der Entdeckung und Verbreitung der Schrift war die Weltwirtschaft blutleer, mit Wachstumsraten von weniger als 0,04 % in den 100.000 Jahren vor dem Aufstieg Roms. In den ersten 1.000 Jahren nach Christus beschleunigte sich das jährliche Wachstum fast um das Vierfache auf 0,14 %. Dann führten Pflugtechnik und Fruchtfolgestrategien zu einem Bevölkerungsboom, der das Wachstum bis 1500 auf 0,3 % pro Jahr mehr als verdoppelte.

Der Buchdruck und die Dampfmaschine beendeten die erste industrielle Revolution und verdoppelten das Wachstum bis 1900 nochmals auf 0,6 % pro Jahr. Danach verfünffachte sich das reale Wirtschaftswachstum durch die Elektrifizierung, die Telefonie, den Verbrennungsmotor, die digitale Datenverarbeitung und die Konnektivität auf 3 % pro Jahr, wodurch das globale Bruttoinlandsprodukt (BIP) auf 107 Billionen US-Dollar stieg. Infolgedessen hat sich das weltweite reale Pro-Kopf-BIP seit 1900 von weniger als 2.000 Dollar auf mehr als 13.400 Dollar im Jahr 2023 fast versiebenfacht.

Die Forschungsergebnisse von ARK deuten darauf hin, dass künftige Historiker über die Fülle an entscheidenden Entwicklungen staunen werden, die in diesem Moment des menschlichen Fortschritts gleichzeitig stattfanden: als zuvor unvorstellbare Entwicklungen im Zusammenhang mit KI und der Sequenzierung und Bearbeitung von Multicomics die Heilung von Krankheiten zum Standard machten; als sich die Robotik in unserer Gesellschaft ausbreitete und Batterien zur grundlegenden Einheit der Energieversorgung wurden; als Blockchain und Kryptowährungen zur grundlegenden Struktur wurden, die die gesamte Geschäfts- und Finanzlandschaft verändern würde.

Diese technologisch ermöglichten Veränderungen bieten langfristige Chancen für Unternehmen und Investoren gleichermaßen. Die zunehmende Konvergenz von öffentlichen Blockchains, künstlicher Intelligenz (KI), multiautomatischer Sequenzierung, Energiespeicherung und Robotik deutet darauf hin, dass wir an der Schwelle zu einem stufenweisen Anstieg der realen BIP-Wachstumsraten stehen, der die Marktkapitalisierung neu gestalten könnte.⁴

Alle fünf Innovationsplattformen, die wir identifiziert haben, weisen gemeinsame Merkmale mit den grundlegenden Innovationen der Geschichte auf. Roboter wandeln sich von einer auf die Automobilindustrie konzentrierten Technologie zu allgegenwärtigen Geräten, die von den meisten Bit-basierten Unternehmen eingesetzt werden. Lithium-Ionen-Batterien werden diese und andere Geräte antreiben, von fliegenden Privatfahrzeugen bis hin zu Augmented-Reality-Brillen. Die Kosten für die DNA-Sequenzierung sind in den letzten 15 Jahren um mehr als das Millionenfache gesunken und werden auch weiterhin die Codes für Leben und Tod entschlüsseln, während die nächste Klasse globaler Technologienetzwerke im Wert von mehreren Billionen Dollar auf der Grundlage von Blockchain-Technologien aufgebaut werden wird. Die Tatsache, dass diese Technologiewellen alle gleichzeitig ihren Höhepunkt erreichen könnten, stellt für Wirtschaftsführer und Investoren in den nächsten 10-15 Jahren sowohl eine enorme Chance als auch eine enorme Gefahr dar. Die Merkmale dieser Technologien – schnell sinkende Stückkosten und -preise, die sich auf viele Branchen und Regionen auswirken und zahllose weitere Innovationen hervorbringen – sind so angelegt, dass Prognostiker ihre Auswirkungen über lange Zeiträume hinweg unterschätzen könnten.

Wie Man Zugang Zu Bahnbrechenden Innovationen Erhält

Umwälzende Technologien spielen eine immer wichtigere Rolle für die wirtschaftliche Entwicklung; daher sollten sie auch immer mehr in den Mittelpunkt einer soliden Investitionsstrategie rücken. Die Anlagechancen, die sich aus dem Ausmaß der heutigen disruptiven Innovationen ergeben, werden von traditionellen Anlegern oft nicht erkannt oder missverstanden. Viele Marktteilnehmer konzentrieren sich auf konventionelle Wachstums- und Value-Investing-Strategien und übersehen dabei die potenziellen langfristigen transformativen Auswirkungen, die innovationsgetriebene Unternehmen auf die Wirtschaft haben können. Wir sind davon überzeugt, dass Investitionen in bahnbrechende Innovationen über einen ganzen Marktzyklus hinweg deutlich besser abschneiden werden als breit angelegte Marktbenchmarks.

Der ARK Innovation UCITS ETF ist ein aktiv verwalteter börsengehandelter Fonds (ETF), der in Unternehmen investiert, die bei bahnbrechenden Innovationen an vorderster Front stehen – namentlich in öffentliche Blockchains, künstliche Intelligenz (KI), multiautomatische Sequenzierung, Energiespeicherung und Robotik (siehe Grafik unten). Wir sind der Meinung, dass der ARK Innovation ETF dem Risikokapital auf den öffentlichen Aktienmärkten am nächsten kommt, was ihn zu einer überzeugenden Option für Anleger macht, die sich an innovativen Markttrends und technologischen Fortschritten beteiligen möchten. Darüber hinaus bietet die niedrige Korrelation der relativen Renditen mit traditionellen Wachstums- und Value-Strategien potenzielle Diversifizierungsvorteile, was den ARK Innovation ETF zu einer attraktiven Option für Anleger macht, die ihr bestehendes Portfolio durch ein Engagement in zukunftsweisenden Themen ergänzen möchten.⁵

Durch aktives Management passt sich der ARK Innovation ETF an sich entwickelnde Technologien und sich verändernde Märkte an und positioniert die Anleger für potenzielles Wachstum, wenn neue Ideen die Branchen umgestalten. Während innovationsorientierte Portfolios volatil sein können, können sie auch wertvolle, langfristige Chancen schaffen, und ihr Risiko kann mit strategischen Allokationsstrategien, die ARK gut versteht, richtig gesteuert werden.⁶ Wir glauben, dass vorausschauende Anleger von einem Engagement in bahnbrechenden Unternehmen, die den globalen Wandel vorantreiben, profitieren können. Letztendlich bietet der ARK Innovation ETF eine einzigartige Möglichkeit, in die Veränderungen zu investieren, die die Volkswirtschaften neu definieren können.