Il vantaggio dirompente: come sfruttare l’innovazione trasformativa

Introduzione: Cos’è L’innovazione Disruptive?

“Innovazione” e ‘tecnologia’ sono termini spesso usati in modo intercambiabile, ma racchiudono idee diverse. Mentre l’innovazione duratura si concentra su miglioramenti incrementali all’interno di contesti consolidati, ARK Invest si concentra sull’innovazione disruptive, ovvero su innovazioni radicali che trasformano interi settori. Questo approccio non si limita al settore IT, ma abbraccia un’ampia gamma di campi, scoprendo opportunità in cui i modelli tradizionali vengono stravolti e vengono creati mercati completamente nuovi. Distinguendo tra questi concetti, ARK sottolinea l’importanza di cercare innovazioni che non si limitino a migliorare le tecnologie esistenti, ma che ridefiniscano ciò che è possibile.

ARK Invest definisce l’innovazione dirompente come un processo in cui le tecnologie o i modelli di business innovativi trasformano radicalmente i settori, soppiantando gli operatori storici e creando mercati completamente nuovi. L’innovazione dirompente tende a presentare caratteristiche chiave:

• Trasformazione del mercato: Crea nuove reti di valore e rimodella quelle esistenti, spesso rendendo obsolete le tecnologie o i modelli di business più vecchi.
• Potenziale di crescita esponenziale: Le innovazioni dirompenti sono guidate da miglioramenti rapidi ed esponenziali che portano a riduzioni significative dei costi e a una maggiore adozione nel tempo.
• Impatto a lungo termine: Sebbene queste innovazioni possano inizialmente apparire rischiose o sottovalutate, esse hanno il potenziale per guidare una sostanziale crescita economica a lungo termine, risolvendo problemi che gli approcci tradizionali non sono in grado di risolvere.
• Influenza intersettoriale: ARK Invest è alla ricerca di tecnologie dirompenti che superano i confini tradizionali del settore, interessando più settori contemporaneamente.

ARK Invest considera spesso l’ecosistema dell’innovazione in tre parti: i leader, i facilitatori e i beneficiari. Ciascuna parte svolge un ruolo critico nel plasmare il futuro delle industrie attraverso l’innovazione dirompente e ARK individua opportunità di investimento nei mercati azionari in tutte e tre le aree.

• Leader: Sono le aziende che guidano l’innovazione dirompente con tecnologie e modelli di business innovativi.
• Abilitatori: Queste aziende forniscono le tecnologie, le piattaforme o le infrastrutture di supporto che rendono possibili le innovazioni dirompenti.
• Beneficiari: Sono le aziende che traggono profitto e capitalizzano dall’adozione diffusa di tecnologie dirompenti, anche se non sono loro stesse a creare l’innovazione.

Quali Tecnologie Ark Considera Dirompenti?

ARK Invest ha identificato 15 tecnologie trasformative che si stanno avvicinando al punto di svolta con il calo dei costi, scatenando la domanda in tutti i settori e le aree geografiche e generando maggiore innovazione. Queste tecnologie trasformative potrebbero rivelarsi i momenti cruciali di produttività che gli storici del futuro potrebbero identificare.  Poiché le linee di demarcazione tra le diverse piattaforme a volte si confondono, soprattutto in quest’epoca di convergenza, abbiamo suddiviso le tecnologie candidate in cinque piattaforme principali: intelligenza artificiale, robotica, multiomica, stoccaggio dell’energia e tecnologia blockchain.¹

Per ognuna di queste tecnologie trasformative o piattaforme di innovazione, ARK adotta un approccio quantitativo modellando il calo dei costi, i mercati raggiungibili, l’elasticità del prezzo della domanda e i tassi di adozione. Da queste previsioni possiamo stimare i flussi di cassa e, in ultima analisi, il potenziale valore di mercato di ciascuna tecnologia.

Per Ogni Piattaforma Di Innovazione È Possibile Fornire Descrizioni Che Illustrino Le Tecnologie Sottostanti?

• Intelligenza artificiale:

I sistemi computazionali e il software che si evolvono con i dati possono risolvere problemi altrimenti intrattabili, automatizzare il lavoro di conoscenza e accelerare l’integrazione della tecnologia in ogni settore economico. L’adozione delle reti neurali dovrebbe rivelarsi più epocale dell’elettrificazione e creare potenzialmente decine di trilioni di dollari di valore. Su scala, questi sistemi richiederanno risorse computazionali senza precedenti e l’hardware di calcolo specifico per l’AI dovrebbe dominare i datacenter Next Gen Cloud che addestrano e gestiscono i modelli di AI. Il potenziale per gli utenti finali è chiaro: una costellazione di dispositivi intelligenti guidati dall’intelligenza artificiale che permeano la vita delle persone, cambiando il modo in cui spendono, lavorano e giocano. L’adozione dell’intelligenza artificiale dovrebbe trasformare ogni settore, avere un impatto su ogni azienda e catalizzare ogni piattaforma di innovazione.

• RoboticA:

Catalizzati dall’intelligenza artificiale, i robot umanoidi dovrebbero operare a fianco degli esseri umani e navigare nelle infrastrutture esistenti, cambiando il modo in cui i prodotti vengono realizzati e venduti e, in ultima analisi, il modo in cui viviamo la nostra vita a casa. La stampa 3D dovrebbe contribuire alla digitalizzazione della produzione, aumentando non solo le prestazioni e la precisione delle parti destinate all’uso finale, ma anche la resilienza delle catene di approvvigionamento. Nel frattempo, i robot più veloci del mondo, ossia i razzi riutilizzabili, dovrebbero continuare a ridurre i costi di lancio delle costellazioni satellitari e consentire una connettività ininterrotta e l’osservazione della Terra. Piattaforma di innovazione nascente, la robotica potrebbe far crollare il costo del trasporto a distanza, con i viaggi ipersonici, il costo della complessità della produzione con le stampanti 3D e il costo del lavoro fisico con i robot guidati dall’intelligenza artificiale.   

• stoccaggio di energia:

Il calo dei costi della tecnologia delle batterie avanzate dovrebbe causare un’esplosione dei fattori di forma, consentendo sistemi di mobilità autonoma che fanno crollare il costo dei trasporti. Il calo dei costi delle trasmissioni elettriche dovrebbe sbloccare la micromobilità e i sistemi aerei, compresi i taxi volanti, consentendo modelli di business che trasformano le città. L’autonomia dovrebbe ridurre il costo dei taxi, delle consegne e della sorveglianza di un ordine di grandezza, consentendo un trasporto senza attriti che aumenterà la velocità del commercio elettronico e renderà la proprietà individuale dell’auto l’eccezione piuttosto che la regola. Queste innovazioni, combinate con batterie stazionarie su larga scala e con la generazione distribuita di energia, in particolare l’energia solare e la fissione su piccola scala, dovrebbero provocare una trasformazione dell’energia, sostituendo l’elettricità ai combustibili liquidi e aumentando la resilienza, l’affidabilità e la produzione a livello di sistema.

• Multiomica

Il costo della raccolta, del sequenziamento e della comprensione dei dati biologici digitali sta diminuendo vertiginosamente. Le tecnologie multiomiche offrono a ricercatori, organizzazioni terapeutiche e piattaforme sanitarie un accesso senza precedenti a DNA, RNA, proteine e dati sanitari digitali. La cura del cancro dovrebbe trasformarsi grazie agli esami del sangue per tutti i tipi di cancro. Alimentati da dati multiomici complessi e alimentati dalla biologia programmabile, i sistemi di intelligenza artificiale che gestiscono laboratori autonomi potrebbero far crollare i costi di scoperta, sviluppo e sperimentazione dei farmaci, trasformando i rendimenti in un settore che ha ristagnato. Le scoperte biologiche dovrebbero dare vita a nuove terapie di precisione in grado di colpire e curare malattie rare e condizioni croniche, sbloccando profonde economie. Nel tempo, la progettazione e la sintesi di nuovi costrutti biologici produrrà progressi nell’agricoltura, nella scienza dei materiali e persino nella computazione.

• Blockchain Pubbliche:

Con l’adozione su larga scala, il denaro e i contratti migreranno probabilmente su Blockchain pubbliche che consentono di verificare la scarsità digitale e la prova di proprietà. È probabile che l’ecosistema finanziario si riconfiguri per adattarsi all’ascesa delle criptovalute e degli smart contract. Queste tecnologie aumentano la trasparenza, riducono l’influenza del capitale e dei controlli normativi e fanno crollare i costi di esecuzione dei contratti. In un mondo del genere, i wallet digitali diventeranno sempre più necessari man mano che un maggior numero di beni diventerà simile al denaro e le aziende e i consumatori si adatteranno alla nuova infrastruttura finanziaria. Le strutture aziendali potrebbero essere messe in discussione.

Capire La Convergenza E La Crescita Esponenziale:

Secondo una leggenda, un re indiano rimase colpito dall’inventore degli scacchi e si offrì di ricompensarlo. L’inventore chiese umilmente un semplice dono: un chicco di grano sulla prima casella della scacchiera, con una quantità che raddoppiava su ogni casella successiva: due chicchi sulla seconda casella, quattro sulla terza, otto sulla quarta e così via. Il re, pensando che si trattasse di una richiesta modesta, accettò senza rendersi conto delle implicazioni del raddoppio esponenziale. Quando raggiunse il sessantaquattresimo quadrato, la quantità di grano necessaria era l’astronomica cifra di 18 quintilioni (2^64 – 1) di chicchi, molto più di tutto il grano del mondo.

Oggi, i progressi computazionali hanno completato l’equivalente della sesta riga della scacchiera. Entrando nel ciclo dell’intelligenza artificiale nel 2018, i computer hanno superato i 40 raddoppi di prestazioni e nel 2023 ne hanno superati 48. Entro la fine di questo decennio, grazie all’accelerazione dell’IA, la computazione potrebbe raggiungere la fine della scacchiera.²

Secondo la ricerca di ARK, le cinque piattaforme di innovazione stanno convergendo per creare traiettorie di crescita senza precedenti. L’Intelligenza Artificiale (IA) è il catalizzatore più importante e la sua velocità si ripercuote a cascata su tutte le altre tecnologie. L’adozione dell’intelligenza artificiale dovrebbe trasformare ogni settore, avere un impatto su ogni azienda e catalizzare ogni piattaforma di innovazione. Ad esempio, con l’accelerazione dell’IA, dovrebbero proliferare i robotaxi, i tempi e i costi di sviluppo dei farmaci dovrebbero crollare e gli agenti dell’IA dovrebbero risolvere autonomamente le sfide dell’ingegneria del software, monitorando e modificando i sistemi ventiquattro ore su ventiquattro.³

Prospettiva Storica E Opportunità Attuali

La storia può aiutarci ad apprezzare le vaste potenzialità della nostra attuale rivoluzione tecnologica. Prima della scoperta e della proliferazione della scrittura, l’economia globale era anemica, con tassi di crescita inferiori allo 0,04% nei 100.000 anni precedenti l’ascesa di Roma. Nei primi 1.000 anni d.C., la crescita annuale accelerò di quasi quattro volte, raggiungendo lo 0,14%. In seguito, la tecnologia degli aratri e le strategie di rotazione delle colture hanno portato a un boom demografico, più che raddoppiando la crescita allo 0,3% annuo fino al 1500.

La stampa e la macchina a vapore hanno segnato la prima rivoluzione industriale, raddoppiando nuovamente la crescita allo 0,6% annuo fino al 1900. In seguito, l’elettrificazione, la telefonia, il motore a combustione interna, il calcolo digitale e la connettività hanno quintuplicato la crescita economica reale, portandola al 3% ad un tasso annuo composto e facendo salire il prodotto interno lordo (PIL) globale a 107.000 miliardi di dollari. Di conseguenza, il PIL reale pro capite globale è aumentato di quasi 7 volte dal 1900, passando da meno di 2.000 dollari a più di 13.400 dollari nel 2023.

In effetti, la ricerca di ARK suggerisce che gli storici del futuro si meraviglieranno della cornucopia di inflessioni critiche che si sono verificate simultaneamente durante questo momento di progresso umano: quando inflessioni precedentemente inimmaginabili associate all’IA e al sequenziamento e all’editing multiomico hanno reso le cure delle malattie lo standard di cura; quando la robotica ha proliferato in tutta la nostra società e le batterie sono diventate l’unità fondamentale per la fornitura di energia; quando la blockchain e le criptovalute sono diventate la struttura di base che sarebbe cresciuta fino a trasformare l’intero panorama commerciale e finanziario.

Questi cambiamenti tecnologici offrono opportunità a lungo termine sia per le aziende che per gli investitori. L’accelerazione della convergenza tra blockchain pubbliche, intelligenza artificiale (IA), sequenziamento multiomico, stoccaggio dell’energia e robotica suggerisce che siamo sulla soglia di un aumento della funzione a gradini dei tassi di crescita del PIL reale che potrebbe rimodellare la capitalizzazione del mercato.⁴

Ognuna delle cinque piattaforme di innovazione da noi identificate condivide caratteristiche comuni alle innovazioni fondamentali della storia. I robot stanno passando dall’essere una tecnologia centrata sull’automotive a dispositivi onnipresenti che verranno adottati dalla maggior parte delle imprese basate su dati. Le batterie agli ioni di litio alimenteranno questi e altri dispositivi, dai veicoli personali volanti agli occhiali per la realtà aumentata. I costi del sequenziamento del DNA sono diminuiti di oltre un milione di volte negli ultimi 15 anni e continueranno a svelare i codici della vita e della morte, mentre la prossima generazione di reti tecnologiche globali da migliaia di miliardi di dollari sarà costruita su tecnologie blockchain. Il fatto che queste ondate tecnologiche possano tutte raggiungere l’apice contemporaneamente rappresenta, per leader aziendali e investitori, una combinazione di opportunità straordinarie e rischi significativi nei prossimi 10-15 anni. I tratti distintivi di queste tecnologie—costi unitari e prezzi in rapido calo, impatto su numerosi settori e aree geografiche, generazione di innumerevoli innovazioni derivate—si sovrappongono in modo tale che i previsori potrebbero sottostimare il loro impatto nel lungo periodo.

Come Accedere All’innovazione Disruptive:

Le tecnologie dirompenti stanno diventando sempre più centrali per lo sviluppo economico; per questo motivo dovrebbero occupare un ruolo sempre più centrale anche in una strategia d’investimento solida. Le opportunità d’investimento generate dalla portata dell’innovazione dirompente attuale sono spesso ignorate o fraintese dagli investitori tradizionali. Molti operatori di mercato si concentrano su strategie convenzionali di investimento orientate alla crescita o al valore, trascurando l’impatto trasformativo a lungo termine che le aziende guidate dall’innovazione possono avere sull’economia. Riteniamo che investire nell’innovazione dirompente offrirà rendimenti significativamente superiori rispetto agli indici di mercato generalisti nel corso di un intero ciclo di mercato.

L’ARK Innovation UCITS ETF è un ETF (Exchange-Traded Fund) a gestione attiva progettato per investire in aziende all’avanguardia dell’innovazione dirompente—nello specifico, blockchain pubbliche, intelligenza artificiale (AI), sequenziamento multiomico, accumulo di energia e robotica (vedi grafico sotto). Riteniamo che l’ARK Innovation ETF rappresenti l’equivalente più vicino al venture capital all’interno dei mercati azionari pubblici, rendendolo un’opzione interessante per gli investitori che desiderano esporsi alle tendenze di mercato più avanzate e alle innovazioni tecnologiche più promettenti. Inoltre, la bassa correlazione dei rendimenti relativi rispetto alle strategie tradizionali di crescita e valore offre potenziali benefici in termini di diversificazione, rendendo l’ARK Innovation ETF una scelta attraente per chi cerca di integrare il proprio portafoglio con tematiche orientate al futuro.⁵

Attraverso la gestione attiva, l’ARK Innovation ETF si adatta all’evoluzione delle tecnologie e ai cambiamenti dei mercati, posizionando gli investitori per una potenziale crescita man mano che nuove idee ridisegnano interi settori. Sebbene i portafogli focalizzati sull’innovazione possano essere soggetti a volatilità, offrono anche opportunità preziose nel lungo termine, con rischi che possono essere gestiti efficacemente attraverso strategie di allocazione ben comprese da ARK. Riteniamo che gli investitori con una visione orientata al futuro possano trarre vantaggio dall’esposizione a società pionieristiche che stanno guidando il cambiamento globale. In definitiva, l’ARK Innovation ETF rappresenta un’occasione unica per investire nelle trasformazioni che potrebbero ridefinire le economie.⁶